Среди ИП и микропредпринимательства (до 15 работников) Казахстана более высокий уровень обесцененных займов. Тогда как в крупном корпоративном секторе качество портфеля остается относительно стабильным. Об этом Нацбанк сообщает в отчете финансовой стабильности за 2025 год.
Вместе с тем, по данным макрорегулятора, большая концентрация задолженности у крупнейших заемщиков, а также рост кредитования нерезидентов усиливают чувствительность банков к рискам отдельных контрагентов.
Потенциальные риски Нацбанк видит в снижении уровня покрытия провизиями и структурных эффектах — концентрации, изменении стоимости заимствований и новых выдач. И это несмотря на сохраняющуюся высокую долю кредитов стадии 1 по МСФО, то есть без существенного увеличения кредитного риска.
«В таких условиях приоритетное значение имеют обеспечение диверсификации кредитного портфеля, управление процентными и валютными рисками, а также поддержание достаточного уровня резервирования», — считает Нацбанк.
В целом, корпоративный кредитный портфель банков по итогам 2025 года вырос на 20% и достиг 17,6 трлн тенге. 93% в нем составили займы стадии 1 в соответствии с МСФО.
Отмечается незначительное сокращение доли кредитов стадии 3, включающих займы с просроченной задолженностью свыше 90 дней — на 0,5 п.п., составив 5,7% в 2025 году.
Тогда как доля займов с просрочкой более 90 дней, напротив, увеличилась с 2,1% до 2,9%.
А вот в сегменте индивидуальных предпринимателей удельный вес займов стадий 2 и 3 увеличился на 3 п.п. и достиг 12%.
Как известно, на стадии 2 качество заемщика или кредита заметно ухудшается с момента выдачи, но дефолта еще нет. Здесь просрочка составляет от 30 до 90 дней. На стадии 3 кредит уже является проблемным, есть признаки обесценения или дефолта.
Малый бизнес в зоне риска
Среди индивидуальных предпринимателей более высокий кредитный риск по сравнению с портфелем юридических лиц в целом. В частности, на пике уровень NPL90+ по выдачам 2021 года в портфеле ИП достигал около 4,8%, тогда как по займам юридических лиц — 0,7%.
“При этом по займам 2022 года уровень проблемной задолженности оказался ниже по сравнению с предыдущими периодами, в последующих выдачах 2023–2024 годов качество портфеля демонстрирует ухудшение, что указывает на формирование давления на сегмент и требует повышенного внимания», — сообщает Нацбанк в отчете финансовой стабильности за 2025 год.
По его данным, качество кредитного портфеля ИП ухудшается. Растут объемы кредитования заемщиков, имеющих одновременно займы как индивидуальный предприниматель и как физическое лицо. Однако если в розничном сегменте риски в целом выглядят управляемыми, то в бизнес-сегменте все больше проблемных займов.
Так, доля проблемных кредитов стадии 3 в сегменте ИП и микропредпринимателей на конец 2025 года достигла 53% совокупного объема обесцененных займов корпоративного портфеля, увеличившись с 40% в 2021 году.
При этом совокупный удельный вес задолженности индивидуальных и микропредпринимателей в корпоративном кредитном портфеле банков увеличился с 27% до 32%.
86% задолженности лежит на плечах микробизнеса с численностью работников до 5 человек. Из них 56% — заемщики с общим долгом более 10 млн тенге на одного.
Остальные 14% кредитного портфеля приходится на более крупных предпринимателей с численностью занятых более 5 человек. Среди них около 47% задолженности – это займы объемом более 100 млн тенге на одного заемщика.
Несмотря на относительно высокую долю обеспеченных займов среди более крупных индивидуальных предпринимателей, уровень кредитного риска в данной категории остается повышенным, а доля займов стадий 2 и 3 почти вдвое превышает соответствующий показатель в сегменте более мелких предпринимателей», — обращает внимание Нацбанк.
На это влияют высокая концентрация долга, ограниченная ликвидность залогов и/или стадии активного роста бизнеса у крупных ИП.
У бизнеса все больше проблемных кредитов на суммы менее 10 млн тенге
По данным Нацбанка, доля потенциально дефолтных займов в бизнесе (стадий 2 и 3) среди кредитов в тенге остается более высокой в сегменте небольших по сумме – менее 10 млн. Их уровень постепенно увеличивается.
В то же время качество более крупных кредитов в прошлом году немного улучшалось.
Качество кредитов малого бизнеса на конец 2025 года несколько хуже среди займов в тенге, но оно прямо не зависит от размера кредитного договора, отметил регулятор.
Крупные компании все больше кредитуются в долларах
Среди юридических лиц в Казахстане, в основном крупных, постепенно растет уровень долларизации задолженности.
Так, среди казахстанского крупного бизнеса (>250 работников) доля валютной задолженности за последние пять лет возросла на 12 п.п., достигнув 37% на конец 2025 года.
95% кредитов почти всех иностранных фирм в иностранной валюте.
65% задолженности в национальной валюте было сосредоточено в категориях с ГЭСВ свыше 20%, при этом 46% — это займы до 1 года.
В сегменте валютного кредитования 68% займов выданы по ставкам выше 7%, причем около половины такой задолженности приходится на кредиты со сроком погашения более 4 лет.