Доля автокредитования в Казахстане в 2025 году достигла исторического максимума – 16,2% в структуре розничного портфеля банков второго уровня.
«Устойчивый спрос на автокредиты поддерживается послаблениями по КДН на новые автомобили и льготными дилерскими программами», — отмечает Нацбанк в своем отчете финансовой стабильности за 2025 год.
В то же время регулятор обращает внимание: несмотря на то, что в этом сегменте доля проблемных займов стадии 3 снизилась с 6,3% до 5,3%, однако в абсолютном выражении объем вырос до 211,5 млрд тенге.
«Это указывает на то, что быстрый рост портфеля частично маскирует долю стадии 3», — поясняет Нацбанк.
Доля автозаймов с просрочкой более 90 дней снизилась с 5% в начале 2023 года до 4,1% к концу 2025 года. Вместе с тем, доля списанных за баланс автокредитов за тот же период увеличилась почти вдвое и достигла 2,9%, что является максимальным значением за анализируемый период, указывает Нацбанк.
Автокредитование продолжает расти
Это подтверждается оценками банков, которые отмечали устойчивый спрос на него на фоне активных партнерских программ и маркетингового продвижения со стороны автосалонов.
Выдачи кредитов на авто в 2025 году выросли с 1,8 трлн до 2,4 трлн тенге. Они практически сравнялись с ипотекой, где объемы выдач увеличились с 2 трлн до 2,4 трлн тенге. В целом, автопортфель за 2023-2025 годы вырос более чем вдвое и превысил 4 трлн тенге.
Темпы роста цен на легковые автомобили к концу 2025 года находились ниже инфляции. Автопарк продолжал обновляться, доля автомобилей возрастом до семи лет выросла с 14,9% в январе 2023 года до 24% к августу 2025 года. Через официальные дилерские центры за год приобретено около 235 тысяч новых автомобилей, что на 14,4% больше, чем в 2024 году. В структуре импорта доля автомобилей китайского производства достигла 69,2%.
Однако, к концу прошлого года в автокредитовании наблюдалось постепенное насыщение рынка.
Но, несмотря на замедление динамики, сегмент все равно остается наиболее быстрорастущим: объем портфеля здесь достиг 4 трлн тенге при росте 42,1% (2024 г. – 53,8%). Вклад автокредитования в прирост розничного портфеля составил 5,8 п.п.
В 2023 году наибольшие объемы выдачи приходились на авто стоимостью от 5 до 10 млн тенге. Однако, начиная с 2023 года, наблюдалось увеличение объемов выдачи на автомобили, стоимость которых превышает 10 млн тенге. Так, объем выданных кредитов на авто стоимостью выше 10 млн в 2023 году составил 0,7 трлн, в 2024 году вырос до 0,9 трлн, а в 2025 году достиг 1,4 трлн, что составляет около трех пятых от общей выдачи в соответствующем году.
При этом основная часть выдач приходится на авто стоимостью более 15 млн тенге – общий объем выданных кредитов по такой цене достиг 627 млрд тенге, увеличившись на 157% по сравнению с объемами прошлого года.
На автокредиты сроком свыше пяти лет в 2025 году приходилось 73,1% портфеля. На автомобили стоимостью выше 15 млн тенге было выдано 50,7 тысячи кредитов, что указывает на смещение спроса в сторону более дорогих транспортных средств.
«Столь резкое увеличение как количества, так и объемов выдачи автокредитов в данном ценовом сегменте может создавать дополнительные риски для портфелей автокредитов», — предупреждает Нацбанк.
У роста автокредитования есть риски
«Стимулируемый регуляторными послаблениями по КДН рост автокредитования создаёт предпосылки для отложенного ухудшения качества этого портфеля», — считает Нацбанк.
Хотя в структуре портфеля автокредитов банков второго уровня за 2023-2025 годы отмечается снижение доли займов с просрочкой более 90 дней с 5% до 4,1%, улучшение статистики показателя NPL90+ не обязательно свидетельствует об улучшении качества портфеля автокредитов. Об этом пишет макрорегулятор в отчете финансовой стабильности.
На это указывает статистика списанных за баланс займов. За период 2023-2025 годов доля подобных займов увеличилась почти вдвое, достигнув 2,9%, что является максимальным значением за рассматриваемый период.
Таким образом, несмотря на снижение задолженности с просрочкой более 90 дней, доля проблемной задолженности на конец 2025 года остается высокой – 7% от всего портфеля автокредитов БВУ.
“Данная тенденция в совокупности с такими факторами, как рост количества и объемов автокредитования в стране, создает дополнительные риски финансовой стабильности и повышает необходимость в более тщательном мониторинге кредитоспособности заемщиков», — подчеркивает Нацбанк.
Такой важный КДН
В Казахстане с 2014 года функционирует макропруденциальный норматив — коэффициент долговой нагрузки (КДН), который является ключевым инструментом по сдерживанию чрезмерной закредитованности населения. Чем выше уровень задолженности казахстанцев, тем больше риска.
С апреля 2024 года ужесточён порядок расчёта КДН ( ≤50% дохода заемщика). Требование по его соблюдению распространено на всех заемщиков и все виды займов (кроме отдельных программ). Из критериев оценки дохода исключены косвенные показатели, а для заемщиков до 21 года КДН рассчитывается только на основе официально подтвержденных доходов.
Как отмечает Нацбанк, в 2025 году в сегменте заемщиков с малыми объемами (до 500 тыс. тенге) почти половина заемщиков сохраняет минимальную нагрузку до 10%, а вот в группе крупных кредитов (свыше 5 млн тенге) более 60% клиентов имеют уровень КДН свыше 30%.
“Таким образом, концентрация кредитных рисков и регуляторное давление наиболее выражены в сегментах с максимальными чеками, где доля заемщиков с низким КДН сокращается до минимума. Ухудшение качества портфеля вызвано не общим снижением платежеспособности всех заемщиков, а концентрацией рисков у конкретных групп с максимальной долговой нагрузкой», — отмечает Нацбанк.
В 2024–2025 годы больше всего кредитных рисков наблюдается в сегменте свыше 5 млн тенге.
«На фоне общего роста просрочки в портфеле это делает данную группу ключевым источником потенциальных потерь», — подчеркивает регулятор. Это еще раз подтверждают цифры.
Средний КДН на одного заемщика в 2025 году постепенно рос после снижения в 2024 году. У заемщиков только с потребительскими займами – до 21,5% (+0,7 п.п.), с потребительскими займами и автокредитами – уже до 24,8% (+0,7 п.п.). А самый высокий уровень КДН сохраняется у заемщиков с комплексной кредитной нагрузкой (потребительские займы, автокредиты и ипотека): показатель увеличился с 29,3% до 30,2% (+0,9 п.п.).
«В целом КДН повысился во всех категориях, что требует усиленного мониторинга», — предупреждает Нацбанк.
При этом сегмент заемщиков с потребительскими займами и автокредитами растёт быстрее: объем достиг 4,1 трлн тенге (+40,7%). Ещё активнее – категория с тройной нагрузкой (потребкредиты + автокредиты + ИЖЗ): портфель вырос до 1,7 трлн тенге (+53,6%), увеличившись в 2,4 раза за два года.
“Быстрый рост данной категории свидетельствует о переходе части заемщиков к долгосрочным обязательствам с высокой долговой нагрузкой», — вновь обращает внимание НБ РК.
Закредитованность казахстанцев достигла исторических максимумов
Вместе с тем, Нацбанк фактически бьет в набат, сообщая в отчете о том, что уровень закредитованности физических лиц достиг исторических максимумов.
По его данным, кредиты физическим лицам стабильно растут: с 2,1 трлн тенге в 2011 году до 27,9 трлн тенге в IV квартале 2025 года. Отношение кредитов к ВВП выросло с 8,3–9,2% в 2011 году до 17,5% во IV квартале 2025 года — более вдвое.
Отношение кредитов к оплате труда по ВВП выросло с 26-29% в 2011–2016 годах до 60% в 2025 году.
«Темпы роста кредитного портфеля опережают темпы роста доходов населения, что создаёт системные риски для финансовой устойчивости домохозяйств. В случае замедления экономики или роста безработицы существенная часть заёмщиков может оказаться в зоне повышенной уязвимости», — пишет макрорегулятор в отчете финансовой стабильности.
Кто одолеет вверх: КДН или автопром
В июле этого года министр промышленности и строительства Ерсайын Нагаспаев предложил не учитывать коэффициент долговой нагрузки (КДН) при выдаче автокредитов, который должен был заработать с 2027 года. Эту идею он озвучил Нацбанку, сообщала «Ручная экономика».
«Пока регулятор это предложение не поддерживает, однако мы продолжим прорабатывать вопрос. Для нас это принципиальная позиция», — отметил тогда Нагаспаев.
Между тем, Национальный банк уже несколько лет подряд указывает на сохраняющиеся риски в автокредитовании, в том числе за счёт послаблений по КДН.
Так, в своем годовом отчете за 2025 год регулятор сообщил, что в прошлом году в сегменте розничного кредитования сохранялись признаки перегрева. Наиболее динамичный рост наблюдался в беззалоговом потребительском кредитовании (рост задолженности на 14,6%, до 11,6 трлн тенге) и автокредитовании (на 42,1%, до 4 трлн тенге).