Беззалоговое потребительское кредитование, концентрация корпоративных заемщиков и динамика автокредитования — сегменты, которые требуют дальнейшего внимания, считает глава Нацбанка Тимур Сулейменов. В этих условиях макрорегулятор в 2026 году продолжил реализацию макропруденциальной политики и совершенствование регуляторной базы, направленные на укрепление финансовой стабильности нашей страны. Такие данные содержатся в обращении к Отчету о финансовой стабильности за 2025 год.
Внимание к беззалоговым потребительским займам не случайно, поскольку этот сегмент в предыдущие годы демонстрировал значительный рост. Они занимали значительную долю в портфеле розничного кредитования, оставаясь одним из ключевых драйверов роста банковской задолженности населения.
По состоянию на конец 2025 года их портфель достиг 12,2 трлн тенге (или 49,2% от всего розничного портфеля). Темпы роста значительно снизились по сравнению с прошлыми годами, составив 13,1%, но абсолютный прирост сохранился высоким в 1,4 трлн тенге (за 2024 год – 22,7%, или 1,9 трлн тенге).
При этом доля займов стадии 3 увеличилась с 8,2 до 9,7%. Доля дефолтов по объему выросла с 7 до 7,7%, тогда как по количеству снизилась с 4,2 до 3,6%.
«Это расхождение означает, что дефолты концентрируются в более крупных займах, усиливая давление на портфель», — пишет Нацбанк.
Вклад оказывают и рассрочки, растущие за счет активной экспансии банков на маркетплейсах и в партнерских программах, так и повышенного потребительского спроса на товары длительного пользования. При этом наблюдается увеличение размера задолженности через переход от рассрочек к классическим процентным кредитам. По мнению Нацбанка, это может усиливать долговую нагрузку заемщиков и повышать вероятность ухудшения качества обслуживания долга.
В результате принятых за последние годы Нацбанком и Агентством по регулированию финансового рынка (АРРФР) мер темпы роста розничного портфеля по итогам 2025 года замедлились. Так, вклад потребительского кредитования снизился до уровня 8,6% (г/г) против 10,5% (г/г) в 3 квартале 2025 года.
Тщательный мониторинг автокредитования
Указывая на риски в автокредитовании, в Нацбанке привели такие данные: в 2023 году выдача кредитов на авто составляла 1,4 трлн тенге, в 2024 году — 1,8 трлн тенге, в 2025-м — уже около 2,4 трлн тенге, что сопоставимо с выдачей ипотек за аналогичный период. Это сказалось и на росте числа автокредитов: в 2023 году их было выдано 178 тысяч, а в 2024 году уже 245 тысяч автокредитов, в 2025 году — 298 тысяч.
Активный рост выдачи автокредитов также сказался и на росте портфеля. Так, за 2023-2025 годы портфель автокредитов вырос более чем в два раза, достигнув объема чуть более 4 трлн тенге.
При этом доля автокредитования в портфеле кредитования физических лиц на конец 2025 года 16%, продемонстрировав двукратное увеличение с 2023 года.
В структуре портфеля автокредитов БВУ за 2023-2025 годы отмечается снижение доли займов с просрочкой более 90 дней с 5% в 2023 году до 4,1% к концу 2025 года.
Однако, улучшение статистики показателя NPL90+ не обязательно свидетельствует об улучшении качества портфеля автокредитов, считают в Нацбанке. На это указывает статистика списанных за баланс займов. За период 2023-2025 годов доля подобных займов увеличилась почти вдвое, достигнув 2,9%, что является максимальным значением на анализируемом интервале.
«Таким образом, несмотря на снижение задолженности с просрочкой более 90 дней, доля проблемной задолженности на конец 2025 года остается высокой – 7% от всего портфеля автокредитов БВУ. Данная тенденция в совокупности с такими факторами, как рост количества и объемов автокредитования в стране, создает дополнительные риски финансовой стабильности и повышает необходимость в более тщательном мониторинге кредитоспособности заемщиков», — отмечают в Нацбанке.
Что изменилось после регулирования рынка
Темпы роста потребительских беззалоговых займов в 2025 году существенно замедлились — с 29,2% до 14,6%. Это Нацбанк объясняет постепенным охлаждением спроса после принятых мер в 2024-2025 годы совместно с Агентством по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР). Так, установлены максимальные суммы потребительских беззалоговых банковских займов (не более 2200 МРП) и беззалоговых микрокредитов (не более 1100 МРП), введен запрет на предоставление беззалоговых потребительских кредитов гражданам с просрочкой более 90 календарных дней, снижены предельные годовые эффективные ставки вознаграждения для всех видов займов.
Также введен период «охлаждения» при выдаче потребительских беззалоговых онлайн-займов для защиты потребителей от импульсивных покупок или навязанных услуг, особенно в сфере страхования и кредитования. После истечения данного срока кредит может быть выдан только после получения согласия заемщика.
Введены требования по обязательному личному присутствию в отделении банка или МФО граждан, впервые обратившихся за получением беззалогового потребительского кредита.
Кроме того, такие кредиты гражданам до 21 года и старше 55 лет, впервые обратившимся за их получением, теперь должны выдаваться только после получения согласия клиентов, оформленного через портал «электронного правительства», кредитное бюро.
Вместе с тем, у Нацбанка появились полномочия устанавливать макропруденциальные нормативы и лимиты для банков и филиалов банков-нерезидентов. Были приняты и другие меры.
Покрытие проблемных займов снижается
Однако, несмотря на то, что в 2025 году наблюдалось замедление роста розничного портфеля банков, его абсолютный прирост оставался значительным: 4,1 трлн тенге в 2025 году против 4 трлн тенге в 2024 году. Объём портфеля достиг 24,8 трлн тенге (в 2024 году – 20,7 трлн тенге) при годовом росте в 19,8%, (23,9% в 2024 году, 26,7% в 2023-м).
Общий объем провизий по розничному портфелю вырос до 1,9 трлн тенге, провизии по займам стадии 3 – до 821 млрд тенге.
«Однако покрытие займов стадии 3 продолжает снижаться: 50,8% в 2025 году против 54,7% в 2024-м и 61,3% в 2023-м. Просроченная задолженность растёт быстрее резервов, что увеличивает уязвимость розничного портфеля. При этом покрытие провизиями потребительских займов составляет 7% – выше среднего по рознице (4,8%), что говорит о сохранении консервативного подхода банков к этому сегменту», — отмечает Нацбанк.
В целом, по данным макрорегулятора, несмотря на сохраняющийся рост розничного портфеля, в ряде сегментов наблюдается накопление кредитных рисков, что проявляется в динамике дефолтов и структуре портфеля.
«Банки в течение года неоднократно отмечали ужесточение отдельных параметров кредитования и более осторожный подход к оценке заемщиков, что является реакцией на нарастающие риски», — говорится в отчете о финансовой стабильности.