Национальный Банк Казахстана опубликовал дискуссионный документ, посвященный анализу рынка рассрочек и BNPL-продуктов («Buy Now, Pay Later» или «покупай сейчас, плати позже»). Он приглашает обсудить вызовы и перспективы для участников рынка, а также получить комментарии и предложения от заинтересованных сторон.
В частности, макрорегулятор отмечает серьезные риски рассрочек для граждан и отсутствие полной статистики по данным операциям. Прежде всего, это юридические риски, связанные с отсутствием единого подхода в толковании документов, несправедливые условия, включая скрытые комиссии или несоразмерные штрафы при просрочке. По таким договорам нет обязанности отправлять данные по заемщикам в кредитные бюро.
«Это ведет к росту скрытой закредитованности населения, так как эти займы не отражаются в кредитных бюро, что мешает объективной оценке платежеспособности граждан, угрожая финансовой стабильности и способствует бесконтрольному росту долговой нагрузки, превышающей реальные доходы заемщиков», — отмечает Нацбанк.
Также сделки по рассрочкам и BNPL не входят в перечень списываемой задолженности в рамках процедуры внесудебного банкротства физических лиц, хотя фактически долговая нагрузка потребителя может быть значительной.
«В настоящее время Национальный Банк не ставит перед собой цели ограничения данного рынка, осознавая определенную социальную значимость возможности приобретения потребительских товаров гражданами с отсрочкой платежей. Однако для исключения нарастания рисков финансовой стабильности полагаем, что требуется принятие мер, которые позволят оценить масштабы данного рынка через раскрытие информации и обозначить минимальные требования по защите прав потребителей, уже присутствующие в правовом поле, но децентрализованные», — отметил НБ РК.
Поэтому пока он готов к диалогу со всеми участниками рынка. Но приводит в пример мировой опыт, по которому регуляторы одних стран могут быть строгими и установить пруденциальные меры и обязательство по получению лицензии на вид деятельности и пр. Также возможно более мягкое воздействие через мониторинг, рекомендации, введение инструментов для полноты данных и т.д.
Что предлагают Нацбанк и АРРФР
Но в дискуссионном документе макрорегулятор подчеркивает наиболее острые моменты, по которым считает необходимым принять меры. К примеру, по срокам предоставления рассрочек и необходимостью отсутствия переплаты и кредитных рисков.
Он отмечает, что банковские продукты, в отличие от классического сервиса BNPL, предлагают оформление рассрочки на значительно большие суммы и более длительный срок (некоторые предложения в отдельные периоды достигали 5 лет).
«Вместе с тем, учитывая временную стоимость денег, а также то, что классическая модель операций по предоставлению BNPL подразумевает срок от 4-х месяцев (4 платежа) до 1 года, возникает вопрос необходимости регулирования срока подобных операций, предоставляемых как финансовыми, так и нефинансовыми организациями, сохранения принципа отсутствия переплаты при рассрочке. В то же время, необходимо также учитывать вид товара и сумму покупки для того, чтобы сохранить баланс между доступностью услуг для клиента и минимизацией кредитных рисков сохранением принципа отсутствия», — пишет НБ в дискуссионном документе.
С учетом международной практики и особенностей рынка Агентство по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР) и Национальный Банк предварительно рассматривают следующие подходы к регулированию рынка BNPL (то есть рассрочки, предоставляемой BNPL провайдером):
− признание финансирования приобретения товаров физическими лицами через BNPL-провайдера либо иное третье лицо, фактически предоставляющее финансирование, финансовой услугой с распространением определенных регуляторных требований;
− установление требований к раскрытию условий сделки;
− введение обязательства для BNPL-провайдеров по передаче данных в кредитные бюро;
− расширение требований по защите прав потребителей (ограничение размера штрафов и неустоек и др.);
− установление требований по оценке платежеспособности и (или) расчету показателей долговой нагрузки.
Также регуляторы предлагают ввести нормы и по рассрочкам непосредственно от самих продавцов товаров и услуг, включая авто, недвижимость, брокеров. В качестве подтверждения Нацбанк приводит меры по регулированию этого рынка по всему миру, включая Европу, Сингапур, Австралию и Россию. Подробнее об этом «Ручная экономика» сообщает далее.
Риски по рассрочкам от посредников
На фоне роста популярности рассрочки от банков в Казахстане стали появляться продукты, частично схожие с потребительским кредитом, но предоставляемые уже нефинансовыми организациями.
Например, в продаже товаров через специализированные компании BNPL, аренды автомобилей или потребительских товаров с последующим выкупом, реализуемые вне финансового сектора, а также рассрочка от застройщиков в сфере недвижимости. Именно на эти сделки и обращает сейчас пристальное внимание Нацбанк.
На сегодня в стране в рассрочку оформляются многие вещи и услуги, в том числе потребительские товары, автомобили, недвижимость, услуги в сферах образования, медицины, туризма, телекоммуникаций. Покупка в рассрочку, предполагающая финансирование через банки второго уровня (БВУ), микрофинансовые организации (МФО), лизинговые компании, регулируются законом. Поэтому на них в опубликованном документе Нацбанк не обращает большого внимания.
Нацбанк предупреждает, что на рынке существует разрыв между маркетинговой подачей рассрочки как общего привлекательного образа и ее различным юридическим оформлением по факту.
«С юридической точки зрения сами сделки нефинансовой рассрочки могут быть оформлены как договор рассрочки или отсрочки платежа, уступки прав требований, аренды с последующим выкупом и иной формы. При этом, вне зависимости от названия договора, специфичных требований к таким договорам нет: они регулируются в рамках гражданско-правовых отношений – в зависимости от приобретаемого товара. Исключение составляют договоры долевого участия в рамках жилищного строительства, требования к которым были усилены в 2025 году», — отмечает Нацбанк.
Нацбанк отмечает, что потребители обычно не ощущают тяжесть долга при оформлении рассрочки, так как решение может приниматься импульсивно, а покупка оформляется легко и быстро. При этом они не защищены законом от рисков скрытых платежей и неограниченных штрафов при просрочке, сложностей при возврате товаров. В то же время посредники при рассрочках — BNPL-провайды – рискуют тем, что нет тщательной проверки платежеспособности клиентов и есть угроза ростом невозвратов со стороны ненадежных лиц.
«Помимо этого, основная прибыль BNPL-провайдеров, как правило, формируется из комиссий, выплачиваемых продавцами, что также создает дополнительную неопределенность. Для лицензированных кредиторов (банки, МФО) основные риски связаны с неполной информацией по долговой нагрузке клиентов при принятии решений о выдаче займа, поскольку сведения по обязательствам по BNPL-продуктам отсутствуют в базе данных кредитных историй», — поясняет Нацбанк.
Риски в рассрочках от самих продавцов
В то же время в Казахстане стали популярны продажи в рассрочку от самой компании-продавца без привлечения сторонней организации. Это касается потребительских товаров, работ и услуг, а также крупных покупок, включая авто и недвижимости.
И хотя такие сделки похожи на потребительское кредитование, но законодательство не относит их к финансовым услугам, поскольку юридически они оформляются в виде договоров купли-продажи, аренды либо иных гражданско-правовых конструкций. Поэтому они пока не подлежат финансовому регулированию.
Риски для потребителей здесь в том, что при оформлении такой рассрочки как договора аренды с последующим выкупом, это не подразумевает передачу права собственности сразу при заключении сделки, а только после исполнения всех финансовых обязательств.
«Такая форма не исключает злоупотребления как со стороны предоставляющего товар в аренду, так и со стороны потребителя. Кроме того, график платежей по договору аренды с выкупом, как правило, предполагает высокую итоговую переплату, размер которой может не ограничиваться действующими нормами. Особенность структурирования такой сделки заключается в том, что договор может включать ограничения на использование товара, возможность одностороннего расторжения договора собственником и неполучения товара в собственность в итоге, а также отказ от выкупа, поскольку договор предусматривает право, а не обязанность выкупа», — обращает внимание Нацбанк.
Вместе с тем, средний чек на покупку или аренду потребительского товара может быть незначителен, однако клиент может накапливать покупки, что потенциально создает финансовую нагрузку.
«Ввиду отсутствия требования предоставлять информацию о клиентах в кредитные бюро риски аналогичны рассрочке от BNPL-провайдеров. Кроме того, в открытых источниках встречается информация о жалобах на сервисы аренды, в частности, на начисление необоснованно высоких штрафов, проблемы по урегулированию задолженности, списания средств со счетов клиентов в счет погашения долгов и т.д.», — отмечает макрорегулятор.
Поэтому Нацбанк считает необходимым установить по таким сделкам нормативные рамки.
Риски для покупателей авто в рассрочку
Покупка автомобиля в рассрочку с последующим выкупом на практике означает, что до момента полного расчета он юридически остается в собственности компании или лица, предоставляющего услугу (по аналогии с финансовым лизингом). Риск для клиента в том, что внесенные платежи нередко квалифицируются в договоре не как оплата автомобиля, а как арендные платежи или плата за пользование. В итоге при досрочном прекращении договора уплаченные суммы, как правило, не возвращаются либо возвращаются частично и на условиях самой компании. Так что покупатель может потерять большие деньги без приобретения права собственности на автомобиль.
Кроме того, в договорах есть право одностороннего расторжения со стороны поставщика услуги, часто без судебной процедуры и при минимальной просрочке платежа.
Также возможна непрозрачная стоимость сделки. Помимо базовых ежемесячных платежей, могут возникать дополнительные комиссии за сопровождение договора, штрафы за незначительные нарушения, обязательные страховки по завышенной цене, а также отдельный, заранее неочевидный платеж за выкуп автомобиля в конце срока.
Для компании, предоставляющей авто в аренду с выкупом, основной риск – кредитный. Клиент может прекратить платежи, утратить платежеспособность или просто уклоняться от исполнения обязательств. При этом работа с возвратом долга не регламентирована, что создает предпосылки для недобросовестного поведения как со стороны клиента, так и со стороны продавца.
Также при продаже авто через аренду с выкупом, владелец транспорта несет все риски, связанные с ним. Возможна порча имущества со стороны арендатора авто, штрафы за нарушение ПДД. Тогда возникают сложности взыскивания расходов, споры между сторонами по оформлению и выплатам. Такое происходит из-за отсутствия норм регулирования отношений между владельцами авто и арендаторами при выкупе, а также отсутствия типовых форм договоров.
Риски для покупателей недвижимости в рассрочку
При заключении договора долевого участия может быть предложен другой договор, что может нести определенные финансовые риски для потенциального владельца жилья, поскольку право собственности на недвижимость возникает только после ввода объекта в эксплуатацию.
Вместе с тем, у Нацбанка возникает вопрос, насколько тщательно застройщики оценивают платежеспособность покупателя (наличие процедур подтверждения дохода или наличия работы у покупателя) при оформлении рассрочки.
«При приобретении квартиры в рассрочку возможно завышение стоимости и отсутствие скидки, которая зачастую предоставляется при полной единовременной оплате наличными, кроме того, размер переплаты может зависеть от суммы первоначального взноса и срока рассрочки. В случае приобретения жилья в строящемся объекте и без заключения договора долевого строительства риски неисполнения обязательств со стороны застройщика ложатся на самого клиента, так как такие сделки не подпадают под действие Закона РК «О долевом участии в жилищном строительстве», — отмечает Нацбанк.
Он добавляет, что застройщик может не достроить объект до конца, обанкротиться, есть риск потери недвижимости при изменении условий договора или просроченных платежах.
«Стоит отметить, что и на вторичном рынке в последнее время появились предложения по рассрочке на покупку квартиры от физических лиц, однако, с учетом имеющейся информации, такие предложения находятся в поле частных правовых сделок. В связи с этим, если в ходе обсуждений не будут выявлены существенные обстоятельства, такие сделки не планируются к рассмотрению в рамках данного документа», — поясняет НБ.
Риски от услуг брокеров для населения
В последние годы на рынке появились услуги кредитных брокеров и консультантов. Их деятельность практически не регулируется: нет требований к квалификации, регистрации, раскрытию информации, регулированию условий и размеров комиссий, а также степени ответственности. К тому же, они более заинтересованы в максимизации числа одобренных сделок, а не в устойчивости финансового положения клиента, подчеркивает Нацбанк. Брокеры могут взимать вознаграждение без фактического результата, вводить клиентов в заблуждение относительно гарантий одобрения и т.д. Также есть риск искажения кредитной оценки и роста проблемной задолженности.
Поэтому предлагается для брокеров, работающих с населением, ввести требования по раскрытию информации о комиссии и партнерстве (во избежание случаев аффилированности), запрета на рекламу услуг, вводящую в заблуждение, запрета на прием и перераспределение средств клиента во избежание мошеннических схем.
«При этом как в случае работы с населением, так и в случае посредничества для юридических лиц следует рассмотреть вопрос введения требования по установлению минимальных квалификационных требований, а также обязательства регистрации в качестве посредника с публикацией перечня в открытых источниках», — пишет Нацбанк в дискуссионном документе.
Как регулируют рассрочку на Западе, в Сингапуре и в России
В одних странах регулирование пока ограничивается пристальным вниманием и тщательным мониторингом за рынком, в других – принимаются более строгие меры, приравнивающие рассрочку к потребительскому кредитованию, сообщает Нацбанк РК в дискуссионном документе.
Основные требования могут включать передачу данных в кредитные бюро, обязательную оценку кредитоспособности, требования к прозрачности условий и рекламы, а также иные меры по защите прав потребителей финансовых услуг.
В ЕС, Великобритании, США и России регулирование касается сервисов BNPL, где в сделке участвует третья сторона, фактически предоставляющая финансирование. В ряде стран прямые рассрочки от продавцов, предоставляемые за счет собственных средств, а также аренда с выкупом уже полностью либо частично отнесены к сегменту потребительского кредитования, либо подпадают под специальные режимы регулирования торговли и защиты прав потребителей.
В Европейском Союзе теперь любая форма финансовой помощи, независимо от того, предоставляется она кредитным учреждением или компанией – может соответствовать определению кредита. В том числе, к примеру, беспроцентная модель рассрочки «в 5 платежей» от розничного продавца. Отменяется минимальный порог суммы кредита (ранее составлял 200 евро) и увеличивается максимальный (с 75 тыс. до 100 тыс. евро), ограничиваются ранее действовавшие исключения. Устанавливаются требования по оценке рисков и проверке платежеспособности клиента, раскрытию условий договора, необходимости ограничения комиссий и процентной ставки в рамках национальных законодательств. Эти изменения направлены на повышение прозрачности и подотчетности в секторе BNPL.
В Великобритании с июля 2026 года деятельность компаний, предлагающих услуги «купи сейчас, получи позже», будет регулироваться законодательством страны. Поправки подразумевают требования к раскрытию информации, проверку платежеспособности и более надежную защиту потребителей. Кроме того, компаниям потребуется предоставлять более простую информацию о планах погашения задолженности и оказывать помощь клиентам, испытывающим трудности. Также потребители смогут подавать жалобы в Службу финансового омбудсмена, наравне с регулируемыми кредитными продуктами. Продажа товаров или услуг в кредит (включая рассрочку), аренда и лизинг товаров на срок более 3 месяцев рассматриваются как формы потребительского кредитования и требуют авторизации от Финансового управления Великобритании. Для соглашений аренды с последующим выкупом, кроме стандартных требований, также предусмотрено ограничение стоимости и переплаты.
В Сингапуре с ноября 2023 года действует обязательный для участников рынка BNPL Кодекс поведения для BNPL-провайдеров, который устанавливает проверку личности клиента, аккредитацию и аудит провайдеров, подключение к частному кредитному бюро для обмена данными о рассрочках, правила раскрытия информации, правила маркетинга (без вводящих в заблуждение практик), а также обязательства по управлению просрочками и обязательный порядок рассмотрения жалоб.
Установлены лимиты задолженности клиента у одного BNPL-провайдера (к примеру, до SGD 2 000 без дополнительной проверки). Выше лимита – только после дополнительной проверки платежеспособности клиента. Такая модель «кодекс + надзор» задает базовые стандарты защиты потребителей и обеспечивает видимость (прозрачность) долгов, при этом не приравнивая BNPL полностью к банковскому кредиту.
В Австралии договоры «купи сейчас, заплати потом» будут подпадать под определение «кредитный договор». Поправки в закон предусматривают лицензирование деятельности поставщиков услуг, обязательную проверку кредитной истории клиента, ограничение размера комиссий, требования к договору в части раскрытия информации, в том числе по начислению процентов.
В России, к примеру, ограничиваются сроки сделок: по договорам, заключенным с 1 апреля 2026 года, максимальный срок договора о предоставлении сервиса рассрочки не может составлять более шести месяцев, с 1 апреля 2028 года – не более четырех месяцев.
Также в РФ Центральным Банком совместно с Министерством строительства и жилищно-коммунального хозяйства разработан и согласовывается законопроект для регулирования рассрочки на рынке недвижимости, которая стала популярна на фоне дорогой ипотеки. Центральный Банк видит риски в этой сфере, так как рассрочки находятся в «серой зоне», из-за чего покупатели могут столкнуться с проблемами при расторжении договора и возврате вложенных средств. Также существуют риски двойных продаж, сложности при переходе с рассрочку на ипотеку, а также завышенной стоимости квартир, так как застройщик изначально закладывает риски в стоимость.
По данным Нацбанка РК, предполагается, что данный проект в РФ охватит следующие нормы: раскрытие условий договора и последствий просрочки с четким графиком платежей, ограничение штрафов по просрочке – в процентах от суммы просроченного платежа, а не от всей задолженности, переход права собственности к покупателю после ввода дома в эксплуатацию с одновременным возникновением залогового права у застройщика, обязательная передача информации о долговой нагрузке по рассрочке в Бюро кредитных историй.