Прирост розничного депозитного рынка в 2025 года замедлился – до 14,7%, тогда как в 2024 году он составлял 20,3 %, а 2023 году — 20,6 %. Одной из причин снижения, возможно, является отток денег крупного сегмента, то есть наиболее обеспеченных казахстанцев, имеющих значительные средства, в альтернативные способы инвестиций с большей доходностью.
Однако депозиты все еще остаются главным способом сбережений для казахстанцев, говорится в годовом отчете Казахстанского фонда гарантирования депозитов (КФГД). Как показал опрос Нацбанка, 70,2 % респондентов хранят свои накопления на депозитах в банке.
Также, по данным фонда, одним из факторов давления на сберегательную способность населения стала инфляция – 12,3 % в 2025 году (8,6 % в 2024 году). В результате реальные денежные доходы населения снизились – индекс реальных денежных доходов составил 98,9 %9. При этом большая часть дохода тратится на повседневные нужды – в 4 квартале 2025 года 91,9 % расходов пришлось на потребительские нужды, в том числе 52,3 % на продовольственные товары.
«Несмотря на сокращение «свободных» денег у населения после закрытия базовых потребностей, объем розничных депозитов за 2025 год вырос до 28,2 трлн тенге. Хотя он оказался ниже показателей прошлых лет, депозиты остаются наиболее востребованными не только для защиты от инфляционного обесценения, но и для получения гарантированного дохода», — сообщает КФГД.
Дедолларизация по среднему сегменту впервые пресекла нижний порог в 20%
Депозиты в национальной валюте за прошлый год выросли на 18,9%, составив рекордные 22 трлн тенге, а в иностранной – на 1,8 % – до 6,2 трлн тенге.
Как пояснили в КФГД, этому способствуют высокие процентные ставки, которые сложились на рынке в результате текущей денежно-кредитной политики Нацбанка. Разница в ставках вознаграждения по депозитам в национальной и иностранной валютах сохраняется на розничном рынке последние 10 лет, а в последние два года этот разрыв в доходности особенно увеличился вследствие повышения базовой ставки, что делает тенговые активы еще более привлекательными
При этом объем розничных депозитов, включая депозиты в иностранной валюте, вырос на 14,7% за год и составил 28,2 трлн тенге. Долларизация рынка упала до исторического минимума в 21,9%.
«Именно в 2025 году уровень долларизации по среднему сегменту пересек нижний порог 20%, а по крупному сегменту – критический верхний порог 50%. Это важная веха в процессе дедолларизации, инициированном Нацбанком в 2015 году, когда валютными были почти 80 % розничных депозитов в стране», подчеркнули в фонде.
В тренде — срочные и сберегательные депозиты в тенге
Заметным стал переток средств в срочные и сберегательные вклады в поисках более высокой доходности и повышенной гарантии.
«В общем приросте депозитного рынка на 14,7 % основная доля – 13,2 пункта – пришлась на срочные и сберегательные депозиты в тенге. Срочные вклады показали рост более чем в 18 раз, а сберегательные – практически в полтора раза. Тенденция сокращения объема и доли несрочных депозитов по итогам 2025 года говорит как о развитии депозитного рынка, так и о формировании пространства для реализации вкладчиками различных подходов к сбережениям», — отметил заместитель председателя Нацбанка РК, председатель Совета директоров КФГД Акылжан Баймагамбетов.
Для банков повышение привлекательности срочных и сберегательных вкладов означает переход к более дорогому, но и к более устойчивому фондированию. Перераспределение вкладчиками части своих сбережений из гибких несрочных депозитов в депозиты с ограничениями по досрочному изъятию повышает стабильность пассивов банков и снижает риски резкого оттока ликвидности, а также дает возможность уменьшить объемы денег в кассе или на корреспондентских счетах и использовать данные средства для активных операций, отметили в КФГД.
«Банки платят более высокие проценты по срочным и сберегательным депозитам, что увеличивает их расходы, но одновременно снижает волатильность фондирования банков и улучшает структуру баланса банковского сектора. За 2025 год доля стабильного фондирования увеличилась на 11,3 п.п. – с 12,7 до 24 %. По депозитам в национальной валюте прирост данного показателя еще выше – на 14,4 п.п. – с 17,1 до 31,5 %», — сообщили в фонде.
Стабильное фондирование включает срочные и сберегательные депозиты к итого депозитам за минусом депозитов, открытых в рамках жилищных строительных сбережений и государственной образовательной накопительной системы.
На конец года средневзвешенные рыночные ставки составили:
— по несрочным вкладам — 15,2 % (+1,0 п.п. за 2025 год);
— по срочным и сберегательным вкладам с правом пополнения – наиболее высокая средневзвешенная ставка на сроке 1-6 месяцев — 19,9 %;
— по срочным и сберегательным вкладам без права пополнения – наиболее высокая средневзвешенная ставка на сроке 1-6 месяцев — 19 %.
Массовый сегмент остается основой депозитного рынка, средний сегмент активно растет, а крупный снижается
Массовый сегмент — это вкладчики с более низким уровнем сбережений, которые составляют половину розничного депозитного портфеля – 49,7 % (+0,5 п.п. за год). Обычно они склонны к консервативному подходу – их главная цель не максимизация дохода за счет принятия дополнительных рисков, а гарантия сохранности средств и предсказуемой доходности. Поэтому депозиты их устраивают больше всего. В результате в 2025 году вклад массового сегмента в общий прирост розничных депозитов составил 7,9 п.п. (из 14,7 п.п.).
Средний сегмент, то есть вкладчики с более высоким уровнем дохода, стал самым быстрорастущим в 2025 году. Это наиболее активные и финансово грамотные, которые по традиции более осознанно и тщательно подходят к анализу и выбору банковских продуктов, выбирая предложения с высокой реальной доходностью.
Доля среднего сегмента за 2025 г. выросла на 1,2 п.п. – до 18,6 %. Вклад среднего сегмента в прирост розничных депозитов составил 3,4 п.п. (из 14,7 п.п.). Несмотря на небольшую долю, именно средний сегмент показывает высокую сберегательную способность и активно наращивает объемы вкладов: прирост депозитов за 2025 год составил 19,3 %, 24,0% – по тенговым вкладам
В крупном сегменте, где вкладчики со значительным капиталом, заметен тренд перераспределения средств из депозитов в альтернативные способы инвестиций для диверсификации сбережений и повышения доходности валютной части портфеля.
«Несмотря на сохранение высокого спроса на тенговые вклады (годовой прирост — 19,1 %), совокупная динамика этого сегмента замедлилась до 10,2 % за 2025 г. (+0,8 трлн тенге), по сравнению с 24,6 % в 2024 году, в связи с частичным перетоком валютных депозитов в более доходные активы», — отмечают в КФГД.
В результате доля крупного сегмента сократилась на 2,3 п.п. – до 31,7 %.
Эта тенденция не несет системных рисков, но могла послужить одной из причин замедления роста розничного депозитного рынка, пояснили в фонде.
Фондирование банков за счет депозитов достигло исторического максимума в 31,5%
С 1 марта 2025 г. предельные ставки по депозитам в тенге были полностью отменены фондом для всех банков. Повышенный взнос за чрезмерное превышение рыночных ставок сохранили для отдельной категории банков, но сам механизм был реформирован и стал более гибким. Теперь плата банка рассчитывается соразмерно отклонению его ставок от рыночных значений с учетом установленного допустимого спреда.
«В 2025 году новые подходы фонда к установлению ставок эффективно формируют дельту между доходностью по несрочным депозитам и вкладам с предсказуемой срочностью, а, значит, способствуют формированию стабильного фондирования в банках-участниках. По итогам года его доля в структуре розничных депозитов увеличилась до исторического максимума в 31,5%», — добавил Акылжан Баймагамбетов.
Среди банков растет неценовая конкуренция
Вместе с тем, как заметил глава КФГД Адиль Утембаев, среди банков развивается неценовая конкуренция. Опрос фонда показал, что при выборе депозита, наряду со ставкой вознаграждения (47 % респондентов), все больше обращают внимание на условия пополнения и досрочного изъятия денег (35 %), а также на репутацию банка (32 %), онлайн-сервисы и бонусы (23 % и 13 % соответственно).
Смещение фокуса с ценовой конкуренции стимулирует банки расширять депозитную линейку и совершенствовать сервисные и технологические преимущества, отметили в КФГД.
Вкладчики ребалансируют сбережения
Казахстанцы предпочитают привычным депозитам более сложные банковские вклады с повышенной доходностью.
На фоне снижения «гибких» несрочных вкладов (-4,1%) срочные депозиты выросли более чем в 14 раз, а сберегательные вклады с повышенной гарантией КФГД – в 1,5 раза. Именно эти два сегмента обеспечили 13,2 п.п. в общем приросте рынка на 14,7%.
Сцецрезерв КФГД вырос на 35,6 % (+0,4 трлн тенге)
Накопленный специальный резерв КФГД достиг 1,57 трлн тенге по итогам 2025, годовой прирост – 35,6 % (+0,4 трлн тенге). Основной вклад внесли чистый доход (включая доходы от инвестиционной деятельности), распределенный в спецрезерв (326,2 млрд тенге) и взносы банков – участников системы гарантирования депозитов (86,9 млрд тенге).
«Прирост банковских взносов, по сравнению с прошлым годом (+65,6%), обусловлен как ростом депозитной базы, так и изменением ставок за кредитный риск с 1 января 2025 года. Актуализация ставок взносов, согласованная всеми банками, на фоне опережающего роста депозитного рынка позволит гарантировать достаточность спецрезерва и формировать запас прочности системы на основе контрциклического подхода», — пояснили в КФГД.
Ежеквартальные ставки теперь варьируются от 0,07% до 0,36% от объема депозитов физлиц и всё так же рассчитываются по собственной модели фонда для оценки риск-профиля каждого банка.
С учетом действующих лимитов гарантии, 99,8% счетов физических лиц, включая вклады и карточки, полностью защищены гарантией КФГД.
Выплаты продолжаются по 9-ти ликвидируемым банкам
Несмотря на завершение сроков выплаты гарантийного возмещения и перечисление невостребованных депозиторами сумм на их индивидуальные пенсионные счета еще в 2022 году, КФГД продолжает принимать обращения депозиторов ликвидируемых банков. Это делается при наличии обстоятельств, препятствовавших их обращению за выплатой гарантийного возмещения в установленный срок (уважительные причины).
В случае подтверждения уважительных причин фонд инициирует процедуру возврата средств из ЕНПФ и выплачивает депозитору гарантийное возмещение в законные сроки.
Выплаты продолжаются по 9-ти ликвидируемым банкам: «Казинвестбанк», «Валют-Транзит Банк», Delta Bank, Qazaq Banki, «Эксимбанк Казахстан», «Банк Астаны», Tengri Bank, AsiaCredit Bank, Capital Bank Kazakhstan.
Такие выплаты производятся фондом до завершения окончательного ликвидационного процесса по банку или до наступления права депозитора на пенсионные выплаты за счет добровольных пенсионных взносов (в случае перечисления его средств в ЕНПФ).
Также из новшеств 2025 года — законодательно сокращен срок начала выплат, если банк лишен банковской лицензии, – с 35 до 20 рабочих дней.
Активы КФГД на конец 2025 года — 1,7 трлн тенге, собственный капитал — 1,64 трлн тенге. Инвестиционный портфель — 1,69 трлн тенге.
По состоянию на 31 декабря 2025 года в системе обязательного гарантирования депозитов участвует 21 из 23-х БВУ Казахстана, за исключением исламских банков (ADCB и “Заман-Банк”). В 2025 году новыми участниками стали KMF Банк и Коммерческий банк БиЭнКей.