Третья крупнейшая МФО Казахстана — «Шинхан Финанс» ожидает роста чистой прибыли до 7,5 млрд тенге в 2028 года. По итогам этого она прогнозирует заработать 4,1 млрд тенге прибыли, в 2027 году — 5,9 млрд тенге.
При этом, по уровню ROE (отношение чистого дохода к собственному капиталу по балансу) компания планирует находиться на уровне банковского сектора. В частности, МФО «Шинхан Финанс» ориентируется на поддержание ROE на уровне не ниже 22–23% и ROA не ниже 4% в течение всего стратегического периода. Для сравнения, по итогам первого полугодия 2026-го ROE банковского сектора Казахстана составило 24,1%.
«Дочка» корейской компании занимается автокредитованием, поэтому ее стратегической целью является рост кредитного портфеля за счет развития обеспеченного автокредитования. Выдача займов на покупку новых авто занимает 60-70% в структуре портфеля МФО.
«Данный сегмент рассматривается как основной драйвер роста благодаря более низкому уровню просроченной задолженности, высокой ликвидности залога, стабильному профилю кредитного риска и развитой партнерской инфраструктуре с официальными и неофициальными дилерами», — отмечается в документе МФО «Шинхан Финанс».
Компания также выдает кредиты на приобретение подержанных автомобилей с целевой долей 25–35% кредитного портфеля. Этот сегмент развивается через партнерские каналы, включая Aster Auto, с применением механизма buy-back.
Акционерами компании являются Shinhan Card Co Ltd. с долей 70,61% и ТОО «ASTER AUTO» с пакетом в размере 29,39%. При этом ТОО «ASTER AUTO» планирует увеличить долю участия до максимального значения 49,9% к 2028 году.
На рынке жесткая конкуренция
В Казахстане работают более 200 микрофинансовых компаний и 23 банка. Степень дифференциации продуктов и услуг конкурентов в отрасли микрофинансовой деятельности невысокая, и как следствие, отрасли характерна высокая степень конкуренции.
«Вероятность входа в отрасль новых конкурентов высока, так как согласно нормативно-правовым актам АРРФР минимальный размер уставного капитала для микрофинансовых организаций с 01 января 2024 года составляет 200 млн тенге. Данный минимальный порог для входа в отрасль новых компаний является невысоким и способствует созданию и функционированию большого количества участников отрасли», — отметили в компании.
При этом, отрасль микрофинансовых услуг достаточно однородна, учитывая спектр продуктов и услуг, предлагаемых микрофинансовыми организациями, а также принимая во внимание существующие нормативные ограничения. Диверсификация преимущественно может достигаться за счет предложения микрокредитов, отличающихся по специализации кредитования (автокредитование, займы до зарплаты, микрозаймы для бизнеса и другие), по типу (обеспеченные или необеспеченные), по методу оформления займа (онлайн или офлайн).
Тем не менее, в компании считают, что рынок МФО находится на стадии роста и имеет положительные перспективы развития. Перспективы развития сектора зависят от таких факторов, как наличие спроса у населения и малого и среднего бизнеса на услуги микрофинансирования, уровня государственного регулирования рынка, состояния экономики страны и конкуренции со стороны банковских организаций, расширение на законодательном уровне спектра услуг микрофинансовых организаций для включения некоторых банковских услуг (функции по переводу денег, приему депозитов, открытию и ведению счетов).
При этом, недавно регулятор лишил лицензии на осуществление микрофинансовой деятельности семь МФО.
Цифры
По данным Нацбанка, практически весь портфель автокредитования МФО сосредоточен у четырех крупных участников, что свидетельствует о высокой степени концентрации в данном сегменте. Совокупный портфель микрокредитов ООМФД в 2025 году увеличился на 14,1%, до 2,8 трлн тенге. В сегменте МФО рост кредитного портфеля (без учета портфелей МФО, трансформированных в банки) преимущественно обеспечен автокредитованием (вклад в рост 57,7%), объем которого за отчетный год увеличился на 30% и превысил 40% совокупного портфеля МФО в конце 2025 года.