В частности, Мадина Абылкасымова отметила, что агентством создана единая надзорная платформа FinAI с использованием искусственного интеллекта. До конца года будет разработана Стратегия внедрения ИИ во всех секторах финансового рынка, предусматривающая единые подходы к информационной безопасности и защите данных.

Также глава АРРФР сообщила о мерах по расширению финансирования экономики и снижению закредитованности населения. По ее данным, кредиты бизнесу увеличились на 3,5% и достигли 16 трлн тенге. Объем новых займов предпринимателям вырос с начала года на 19,1% до 12,5 трлн тенге. А темпы роста потребительского кредитования за 7 месяцев 2026 года замедлились до 4,6%. С июля 2026 года запущена платформа коллективного урегулирования проблемных займов Finkelisimkz. А до конца года начнет работу офис Единого финансового омбудсмена для рассмотрения обращений граждан.

Вместе с тем, за 8 месяцев 2026 года агентство провело 279 инспекторских проверок участников финансового сектора, по итогам принято 190 надзорных мер, наложены штрафы на сумму 465 млн тенге.

На рынке микрофинансирования и коллекторских агентств лишены лицензии 13 субъектов, у 6-ти приостановлены лицензии, 4 коллекторских агентства исключены из реестра.

Абылкасымова также проинформировала об исполнении поручений президента по разработке Программы развития рынка капитала и рынка страхования до 2030 года, а также о проектах новых законов «О рынке капитала» и «О рынке страхования».

Кроме того, в рамках реализации нового закона о банках полностью обновлена подзаконная база и принято 80 нормативно-правовых актов. Активы банков увеличились до 75,6 трлн тенге (на 6,9%), достаточность капитала составляет 20,7%.

«Глава государства дал ряд поручений по обеспечению финансовой стабильности, применению искусственного интеллекта в финансовой сфере, расширению кредитования реального сектора, расширению рынков капитала и страхования», — говорится в сообщении.

Сообщение Что поручил президент главе АРРФР Мадине Абылкасымовой появились сначала на Ручная экономика.

В частности, макрорегулятор отмечает серьезные риски рассрочек для граждан и отсутствие полной статистики по данным операциям. Прежде всего, это юридические риски, связанные с отсутствием единого подхода в толковании документов, несправедливые условия, включая скрытые комиссии или несоразмерные штрафы при просрочке. По таким договорам нет обязанности отправлять данные по заемщикам в кредитные бюро.

«Это ведет к росту скрытой закредитованности населения, так как эти займы не отражаются в кредитных бюро, что мешает объективной оценке платежеспособности граждан, угрожая финансовой стабильности и способствует бесконтрольному росту долговой нагрузки, превышающей реальные доходы заемщиков», — отмечает Нацбанк.

Также сделки по рассрочкам и BNPL не входят в перечень списываемой задолженности в рамках процедуры внесудебного банкротства физических лиц, хотя фактически долговая нагрузка потребителя может быть значительной.

«В настоящее время Национальный Банк не ставит перед собой цели ограничения данного рынка, осознавая определенную социальную значимость возможности приобретения потребительских товаров гражданами с отсрочкой платежей. Однако для исключения нарастания рисков финансовой стабильности полагаем, что требуется принятие мер, которые позволят оценить масштабы данного рынка через раскрытие информации и обозначить минимальные требования по защите прав потребителей, уже присутствующие в правовом поле, но децентрализованные», — отметил НБ РК.

Поэтому пока он готов к диалогу со всеми участниками рынка. Но приводит в пример мировой опыт, по которому регуляторы одних стран могут быть строгими и установить пруденциальные меры и обязательство по получению лицензии на вид деятельности и пр. Также возможно более мягкое воздействие через мониторинг, рекомендации, введение инструментов для полноты данных и т.д.

Что предлагают Нацбанк и АРРФР

Но в дискуссионном документе макрорегулятор подчеркивает наиболее острые моменты, по которым считает необходимым принять меры. К примеру, по срокам предоставления рассрочек и необходимостью отсутствия переплаты и кредитных рисков.

Он отмечает, что банковские продукты, в отличие от классического сервиса BNPL, предлагают оформление рассрочки на значительно большие суммы и более длительный срок (некоторые предложения в отдельные периоды достигали 5 лет).

«Вместе с тем, учитывая временную стоимость денег, а также то, что классическая модель операций по предоставлению BNPL подразумевает срок от 4-х месяцев (4 платежа) до 1 года, возникает вопрос необходимости регулирования срока подобных операций, предоставляемых как финансовыми, так и нефинансовыми организациями, сохранения принципа отсутствия переплаты при рассрочке. В то же время, необходимо также учитывать вид товара и сумму покупки для того, чтобы сохранить баланс между доступностью услуг для клиента и минимизацией кредитных рисков сохранением принципа отсутствия», — пишет НБ в дискуссионном документе.

С учетом международной практики и особенностей рынка Агентство по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР) и Национальный Банк предварительно рассматривают следующие подходы к регулированию рынка BNPL (то есть рассрочки, предоставляемой BNPL провайдером):

− признание финансирования приобретения товаров физическими лицами через BNPL-провайдера либо иное третье лицо, фактически предоставляющее финансирование, финансовой услугой с распространением определенных регуляторных требований;

− установление требований к раскрытию условий сделки;

− введение обязательства для BNPL-провайдеров по передаче данных в кредитные бюро;

− расширение требований по защите прав потребителей (ограничение размера штрафов и неустоек и др.);

− установление требований по оценке платежеспособности и (или) расчету показателей долговой нагрузки.

Также регуляторы предлагают ввести нормы и по рассрочкам непосредственно от самих продавцов товаров и услуг, включая авто, недвижимость, брокеров. В качестве подтверждения Нацбанк приводит меры по регулированию этого рынка по всему миру, включая Европу, Сингапур, Австралию и Россию. Подробнее об этом «Ручная экономика» сообщает далее.

Риски по рассрочкам от посредников

На фоне роста популярности рассрочки от банков в Казахстане стали появляться продукты, частично схожие с потребительским кредитом, но предоставляемые уже нефинансовыми организациями.

Например, в продаже товаров через специализированные компании BNPL, аренды автомобилей или потребительских товаров с последующим выкупом, реализуемые вне финансового сектора, а также рассрочка от застройщиков в сфере недвижимости. Именно на эти сделки и обращает сейчас пристальное внимание Нацбанк.

На сегодня в стране в рассрочку оформляются многие вещи и услуги, в том числе потребительские товары, автомобили, недвижимость, услуги в сферах образования, медицины, туризма, телекоммуникаций. Покупка в рассрочку, предполагающая финансирование через банки второго уровня (БВУ), микрофинансовые организации (МФО), лизинговые компании, регулируются законом. Поэтому на них в опубликованном документе Нацбанк не обращает большого внимания.

Нацбанк предупреждает, что на рынке существует разрыв между маркетинговой подачей рассрочки как общего привлекательного образа и ее различным юридическим оформлением по факту.

«С юридической точки зрения сами сделки нефинансовой рассрочки могут быть оформлены как договор рассрочки или отсрочки платежа, уступки прав требований, аренды с последующим выкупом и иной формы. При этом, вне зависимости от названия договора, специфичных требований к таким договорам нет: они регулируются в рамках гражданско-правовых отношений – в зависимости от приобретаемого товара. Исключение составляют договоры долевого участия в рамках жилищного строительства, требования к которым были усилены в 2025 году», — отмечает Нацбанк.

Нацбанк отмечает, что потребители обычно не ощущают тяжесть долга при оформлении рассрочки, так как решение может приниматься импульсивно, а покупка оформляется легко и быстро. При этом они не защищены законом от рисков скрытых платежей и неограниченных штрафов при просрочке, сложностей при возврате товаров. В то же время посредники при рассрочках — BNPL-провайды – рискуют тем, что нет тщательной проверки платежеспособности клиентов и есть угроза ростом невозвратов со стороны ненадежных лиц.

«Помимо этого, основная прибыль BNPL-провайдеров, как правило, формируется из комиссий, выплачиваемых продавцами, что также создает дополнительную неопределенность. Для лицензированных кредиторов (банки, МФО) основные риски связаны с неполной информацией по долговой нагрузке клиентов при принятии решений о выдаче займа, поскольку сведения по обязательствам по BNPL-продуктам отсутствуют в базе данных кредитных историй», — поясняет Нацбанк.

Риски в рассрочках от самих продавцов

В то же время в Казахстане стали популярны продажи в рассрочку от самой компании-продавца без привлечения сторонней организации. Это касается потребительских товаров, работ и услуг, а также крупных покупок, включая авто и недвижимости.

И хотя такие сделки похожи на потребительское кредитование, но законодательство не относит их к финансовым услугам, поскольку юридически они оформляются в виде договоров купли-продажи, аренды либо иных гражданско-правовых конструкций. Поэтому они пока не подлежат финансовому регулированию.

Риски для потребителей здесь в том, что при оформлении такой рассрочки как договора аренды с последующим выкупом, это не подразумевает передачу права собственности сразу при заключении сделки, а только после исполнения всех финансовых обязательств.

«Такая форма не исключает злоупотребления как со стороны предоставляющего товар в аренду, так и со стороны потребителя. Кроме того, график платежей по договору аренды с выкупом, как правило, предполагает высокую итоговую переплату, размер которой может не ограничиваться действующими нормами. Особенность структурирования такой сделки заключается в том, что договор может включать ограничения на использование товара, возможность одностороннего расторжения договора собственником и неполучения товара в собственность в итоге, а также отказ от выкупа, поскольку договор предусматривает право, а не обязанность выкупа», — обращает внимание Нацбанк.

Вместе с тем, средний чек на покупку или аренду потребительского товара может быть незначителен, однако клиент может накапливать покупки, что потенциально создает финансовую нагрузку.

«Ввиду отсутствия требования предоставлять информацию о клиентах в кредитные бюро риски аналогичны рассрочке от BNPL-провайдеров. Кроме того, в открытых источниках встречается информация о жалобах на сервисы аренды, в частности, на начисление необоснованно высоких штрафов, проблемы по урегулированию задолженности, списания средств со счетов клиентов в счет погашения долгов и т.д.», — отмечает макрорегулятор.

Поэтому Нацбанк считает необходимым установить по таким сделкам нормативные рамки.

Риски для покупателей авто в рассрочку

Покупка автомобиля в рассрочку с последующим выкупом на практике означает, что до момента полного расчета он юридически остается в собственности компании или лица, предоставляющего услугу (по аналогии с финансовым лизингом). Риск для клиента в том, что внесенные платежи нередко квалифицируются в договоре не как оплата автомобиля, а как арендные платежи или плата за пользование. В итоге при досрочном прекращении договора уплаченные суммы, как правило, не возвращаются либо возвращаются частично и на условиях самой компании. Так что покупатель может потерять большие деньги без приобретения права собственности на автомобиль.

Кроме того, в договорах есть право одностороннего расторжения со стороны поставщика услуги, часто без судебной процедуры и при минимальной просрочке платежа.

Также возможна непрозрачная стоимость сделки. Помимо базовых ежемесячных платежей, могут возникать дополнительные комиссии за сопровождение договора, штрафы за незначительные нарушения, обязательные страховки по завышенной цене, а также отдельный, заранее неочевидный платеж за выкуп автомобиля в конце срока.

Для компании, предоставляющей авто в аренду с выкупом, основной риск – кредитный. Клиент может прекратить платежи, утратить платежеспособность или просто уклоняться от исполнения обязательств. При этом работа с возвратом долга не регламентирована, что создает предпосылки для недобросовестного поведения как со стороны клиента, так и со стороны продавца.

Также при продаже авто через аренду с выкупом, владелец транспорта несет все риски, связанные с ним. Возможна порча имущества со стороны арендатора авто, штрафы за нарушение ПДД. Тогда возникают сложности взыскивания расходов, споры между сторонами по оформлению и выплатам. Такое происходит из-за отсутствия норм регулирования отношений между владельцами авто и арендаторами при выкупе, а также отсутствия типовых форм договоров.

Риски для покупателей недвижимости в рассрочку

При заключении договора долевого участия может быть предложен другой договор, что может нести определенные финансовые риски для потенциального владельца жилья, поскольку право собственности на недвижимость возникает только после ввода объекта в эксплуатацию.

Вместе с тем, у Нацбанка возникает вопрос, насколько тщательно застройщики оценивают платежеспособность покупателя (наличие процедур подтверждения дохода или наличия работы у покупателя) при оформлении рассрочки.

«При приобретении квартиры в рассрочку возможно завышение стоимости и отсутствие скидки, которая зачастую предоставляется при полной единовременной оплате наличными, кроме того, размер переплаты может зависеть от суммы первоначального взноса и срока рассрочки. В случае приобретения жилья в строящемся объекте и без заключения договора долевого строительства риски неисполнения обязательств со стороны застройщика ложатся на самого клиента, так как такие сделки не подпадают под действие Закона РК «О долевом участии в жилищном строительстве», — отмечает Нацбанк.

Он добавляет, что застройщик может не достроить объект до конца, обанкротиться, есть риск потери недвижимости при изменении условий договора или просроченных платежах.

«Стоит отметить, что и на вторичном рынке в последнее время появились предложения по рассрочке на покупку квартиры от физических лиц, однако, с учетом имеющейся информации, такие предложения находятся в поле частных правовых сделок. В связи с этим, если в ходе обсуждений не будут выявлены существенные обстоятельства, такие сделки не планируются к рассмотрению в рамках данного документа», — поясняет НБ.

Риски от услуг брокеров для населения

В последние годы на рынке появились услуги кредитных брокеров и консультантов. Их деятельность практически не регулируется: нет требований к квалификации, регистрации, раскрытию информации, регулированию условий и размеров комиссий, а также степени ответственности. К тому же, они более заинтересованы в максимизации числа одобренных сделок, а не в устойчивости финансового положения клиента, подчеркивает Нацбанк. Брокеры могут взимать вознаграждение без фактического результата, вводить клиентов в заблуждение относительно гарантий одобрения и т.д. Также есть риск искажения кредитной оценки и роста проблемной задолженности.

Поэтому предлагается для брокеров, работающих с населением, ввести требования по раскрытию информации о комиссии и партнерстве (во избежание случаев аффилированности), запрета на рекламу услуг, вводящую в заблуждение, запрета на прием и перераспределение средств клиента во избежание мошеннических схем.

«При этом как в случае работы с населением, так и в случае посредничества для юридических лиц следует рассмотреть вопрос введения требования по установлению минимальных квалификационных требований, а также обязательства регистрации в качестве посредника с публикацией перечня в открытых источниках», — пишет Нацбанк в дискуссионном документе.

Как регулируют рассрочку на Западе, в Сингапуре и в России

В одних странах регулирование пока ограничивается пристальным вниманием и тщательным мониторингом за рынком, в других – принимаются более строгие меры, приравнивающие рассрочку к потребительскому кредитованию, сообщает Нацбанк РК в дискуссионном документе.

Основные требования могут включать передачу данных в кредитные бюро, обязательную оценку кредитоспособности, требования к прозрачности условий и рекламы, а также иные меры по защите прав потребителей финансовых услуг.

В ЕС, Великобритании, США и России регулирование касается сервисов BNPL, где в сделке участвует третья сторона, фактически предоставляющая финансирование. В ряде стран прямые рассрочки от продавцов, предоставляемые за счет собственных средств, а также аренда с выкупом уже полностью либо частично отнесены к сегменту потребительского кредитования, либо подпадают под специальные режимы регулирования торговли и защиты прав потребителей.

В Европейском Союзе теперь любая форма финансовой помощи, независимо от того, предоставляется она кредитным учреждением или компанией – может соответствовать определению кредита. В том числе, к примеру, беспроцентная модель рассрочки «в 5 платежей» от розничного продавца. Отменяется минимальный порог суммы кредита (ранее составлял 200 евро) и увеличивается максимальный (с 75 тыс. до 100 тыс. евро), ограничиваются ранее действовавшие исключения. Устанавливаются требования по оценке рисков и проверке платежеспособности клиента, раскрытию условий договора, необходимости ограничения комиссий и процентной ставки в рамках национальных законодательств. Эти изменения направлены на повышение прозрачности и подотчетности в секторе BNPL.

В Великобритании с июля 2026 года деятельность компаний, предлагающих услуги «купи сейчас, получи позже», будет регулироваться законодательством страны. Поправки подразумевают требования к раскрытию информации, проверку платежеспособности и более надежную защиту потребителей. Кроме того, компаниям потребуется предоставлять более простую информацию о планах погашения задолженности и оказывать помощь клиентам, испытывающим трудности. Также потребители смогут подавать жалобы в Службу финансового омбудсмена, наравне с регулируемыми кредитными продуктами. Продажа товаров или услуг в кредит (включая рассрочку), аренда и лизинг товаров на срок более 3 месяцев рассматриваются как формы потребительского кредитования и требуют авторизации от Финансового управления Великобритании. Для соглашений аренды с последующим выкупом, кроме стандартных требований, также предусмотрено ограничение стоимости и переплаты.

В Сингапуре с ноября 2023 года действует обязательный для участников рынка BNPL Кодекс поведения для BNPL-провайдеров, который устанавливает проверку личности клиента, аккредитацию и аудит провайдеров, подключение к частному кредитному бюро для обмена данными о рассрочках, правила раскрытия информации, правила маркетинга (без вводящих в заблуждение практик), а также обязательства по управлению просрочками и обязательный порядок рассмотрения жалоб.

Установлены лимиты задолженности клиента у одного BNPL-провайдера (к примеру, до SGD 2 000 без дополнительной проверки). Выше лимита – только после дополнительной проверки платежеспособности клиента. Такая модель «кодекс + надзор» задает базовые стандарты защиты потребителей и обеспечивает видимость (прозрачность) долгов, при этом не приравнивая BNPL полностью к банковскому кредиту.

В Австралии договоры «купи сейчас, заплати потом» будут подпадать под определение «кредитный договор». Поправки в закон предусматривают лицензирование деятельности поставщиков услуг, обязательную проверку кредитной истории клиента, ограничение размера комиссий, требования к договору в части раскрытия информации, в том числе по начислению процентов.

В России, к примеру, ограничиваются сроки сделок: по договорам, заключенным с 1 апреля 2026 года, максимальный срок договора о предоставлении сервиса рассрочки не может составлять более шести месяцев, с 1 апреля 2028 года – не более четырех месяцев.

Также в РФ Центральным Банком совместно с Министерством строительства и жилищно-коммунального хозяйства разработан и согласовывается законопроект для регулирования рассрочки на рынке недвижимости, которая стала популярна на фоне дорогой ипотеки. Центральный Банк видит риски в этой сфере, так как рассрочки находятся в «серой зоне», из-за чего покупатели могут столкнуться с проблемами при расторжении договора и возврате вложенных средств. Также существуют риски двойных продаж, сложности при переходе с рассрочку на ипотеку, а также завышенной стоимости квартир, так как застройщик изначально закладывает риски в стоимость.

По данным Нацбанка РК, предполагается, что данный проект в РФ охватит следующие нормы: раскрытие условий договора и последствий просрочки с четким графиком платежей, ограничение штрафов по просрочке – в процентах от суммы просроченного платежа, а не от всей задолженности, переход права собственности к покупателю после ввода дома в эксплуатацию с одновременным возникновением залогового права у застройщика, обязательная передача информации о долговой нагрузке по рассрочке в Бюро кредитных историй.

Сообщение Нацбанк Казахстана и АРРФР взялись за рассрочки и предупреждают о серьезных рисках появились сначала на Ручная экономика.

«По той информации, которую мы получили от нового акционера данной группы, у них есть интерес к продолжению работы по получению лицензии на осуществление банковских операций», — уточнила она.

Тем временем, для преобразования микрофинансовой организации в банк группе необходимо выполнить установленные регулятором требования.

«Они заинтересованы в том, чтобы выполнить требования и трансформировать микрофинансовую организацию в банк», — пояснила Абылкасымова, но конкретных сроков возможной подачи заявки она не назвала.

«Пока документов не было. Официально к нам документы не подавали», — добавила председатель АРРФР.

По ее словам, предыдущая попытка прежних акционеров Solva Group получить банковскую лицензию не была завершена из-за невыполнения ряда требований. «Это прежде всего требования по капитализации финансовой организации», — заявила Абылкасымова.

После смены собственника группе предстоит представить обновленный пакет документов и подтвердить соответствие установленным условиям, резюмировала она. При этом в случае нового обращения заявка будет рассматриваться уже с учетом требований законодательства, действующих на момент ее подачи и рассмотрения.

В конце августа, отвечая на запрос «Ручной экономики», в АРРФР сообщили, что МФО Solva так и не устранила замечания, из-за которых финрегулятор отказал ей в добровольной реорганизации в банк в 2024 году. Это расходится с заявленной ранее целью предыдущего руководства Solva. В марте 2025 года, представляя Адиля Мухамеджанова новым генеральным директором, в компании утверждали, что он сосредоточится на развитии бизнеса и завершении трансформации микрофинансовой организации в банк второго уровня. Но до результата дело так и не дошло.

На этом фоне Solva меняет владельцев

О смене акционеров «Ручная экономика» первой сообщила 7 августа со ссылкой на собственный источник. 10 августа информация официально подтвердилась. Новым мажоритарным акционером холдинговой компании Solva Group Ltd, через которую осуществляется управление микрофинансовой организацией, стала зарегистрированная в МФЦА в марте 2025 года AG Holding Ltd. Редакции стало известно, что последняя приобретает 60% Solva Group Ltd, из них 49% — у ее сооснователей, выходцев из России — Бориса Батина и Александра Дунаева, еще 11% — у миноритарных акционеров. Стратегическим инвестором с долей 40% остается компания с египетскими корнями Neo Crystal Holdings Ltd. Окончательно сделку планируют закрыть до конца года после получения необходимых разрешений. Ее сумма не раскрывается.

В распространенном в тот же день сообщении Solva связала такую перестройку с новым направлением — развитием цифровых B2B-сервисов.

Согласно публичному реестру МФЦА, акционерами AG Holding Ltd являются граждане Казахстана Абильжан Хусаинов и Жандос Мухатаев. Примечательно, что имя и фамилия первого полностью совпадают с данными отца известного финансиста и банкира Галима Хусаинова.

Впрочем, последний и встал во главе совета директоров Solva Group Ltd. Генеральным директором группы назначен Тимур Ишмуратов, а правление самой МФО «ОнлайнКазФинанс» возглавил Павел Кравченко. Все трое прежде работали в Банке ЦентрКредит. Хусаинов находился на посту председателя правления банка, Ишмуратов значился его заместителем, а Кравченко — управляющим директором.

Позже стало известно, что в СД Solva Group Ltd. в качестве независимого директора вошел бывший заместитель председателя Национального банка РК Берик Шолпанкулов. Другим независимым директором стал бывший топ-менеджер Евразийского банка Нурбек Аязбаев.Также совет директоров группы пополнился представителями египетского акционера — Ehab Tantawy и Omar Ezz El Arab.

Сообщение МФО Solva снова метит в банки появились сначала на Ручная экономика.

Агентству по финансовому мониторингу (АФМ) стало известно о 78-ми эпизодах незаконной выдачи займов по двум схемам.

«В первом случае нотариально оформлялся договор займа, однако фактические условия сделки в нем не отражались. В указанную сумму включались как выданные заемщику средства, так и проценты за весь период пользования займом. В обеспечение возврата денег оформлялся залог имущества», — сообщает АФМ.

Во втором случае факт займа маскировался под договор купли-продажи. Деньги за имущество фактически не передавались, а само имущество использовалось как обеспечение займа. После возврата денег договор расторгался, и имущество возвращалось владельцу.

Незаконное МФо получило доход в 774 млн тенге, за счет которого приобретались дорогостоящие активы.

«По приговору суда в доход государства конфискованы 6 квартир, автомобиль Toyota RAV4, мотоцикл Kawasaki KLX250, а также ценные бумаги стоимостью 280 млн тенге», — отметили в агентстве.

Сообщение Более 700 млн тенге заработало незаконное МФО в СКО появились сначала на Ручная экономика.

В новый состав совета директоров также вошли: Галим Хусаинов — председатель СД, Тимур Ишмуратов, представители египетского акционера Ehab Tantawy и Omar Ezz El Arab, а также независимый директор Нурбек Аязбаев (бывший топ-менеджер Евразийского банка).

Кадровые изменения произошли после смены структуры владения Solva Group.

О смене акционеров «Ручная экономика» первой сообщила 7 августа со ссылкой на собственный источник. 10 августа информация официально подтвердилась. Новым мажоритарным акционером холдинговой компании Solva Group Ltd, через которую осуществляется управление микрофинансовой организацией, стала зарегистрированная в Международном финансовом центре «Астана» в марте 2025 года — AG Holding Ltd.

Редакция узнала, что последняя приобретает 60% Solva Group Ltd, из них 49% — у ее сооснователей, выходцев из России — Бориса Батина и Александра Дунаева, еще 11% — у миноритарных акционеров.

Стратегическим инвестором с долей 40% остается компания с египетскими корнями Neo Crystal Holdings Ltd.

Окончательно сделку планируют закрыть до конца года после получения необходимых разрешений. Ее сумма не раскрывается. В распространенном в тот же день сообщении Solva связывала такую перестройку с новым направлением — развитием цифровых B2B-сервисов.

Согласно публичному реестру МФЦА, акционерами AG Holding Ltd являются граждане Казахстана Абильжан Хусаинов и Жандос Мухатаев.

Примечательно, что имя и фамилия первого полностью совпадают с данными отца известного финансиста и банкира Галима Хусаинова.

Сообщение Бывший зампред Нацбанка Берик Шолпанкулов стал независимым директором Solva Group появились сначала на Ручная экономика.

Самая большая просрочка в 145 млрд тенге у задолженности от 1 до 30 дней, она же первая по динамике прироста с начала года (+57%). Просрочка от 60 до 90 дней в размере 71 млрд тенге вышла на второе место по динамике в 34%, тогда как на начало года была третьей. И, напротив, просрочка в 90+ показала снижение до 82 млрд тенге.

Как видно, долгосрочная просрочка растет очень медленно и указывает на то, что банки купируют ухудшение роста безнадежных кредитов. На другом полюсе — существенный прирост просрочки на ранних стадиях кредита. Как правило, при стабильном портфеле NPL 90+ это сигнал ухудшения платежной дисциплины. Еще хуже – рост просрочки в периоде 30-60 дней. Он говорит о том, что кассовый разрыв заемщика и задержка платежа могут вылиться в более тревожную ступень – возможность обслуживать долг.

Какие неплатежи росли быстрее

Наибольший прирост просрочки – у юридических лиц. С начала года она выросла на 52%, или на 2,5 млрд, до 7,8 млрд тенге при увеличении кредитного портфеля на 13,6%, до 82 млрд тенге. На начало июля просрочка занимала 9,5% в совокупном кредитном портфеле МФО (основной долг) против 7% в начале года. Главный рост — в 2,5 раза пришелся на просрочку до 30 дней. Отметим, что по итогам пяти месяцев ее прирост был ниже – 82%. С объемом в 4,2 млрд тенге просрочка до 30 дней достигла 53% проблемного портфеля МФО против 33% в начале года. Существенный рост на 24%, до 2,2 млрд тенге, у просрочки 90+, тогда как просрочка от 30 до 90 дней – отрицательная по динамике.

Ситуация с качеством портфеля ИП – даже хуже. Рост кредитного портфеля на 3,5%, до 126 млрд тенге, накрыт ускорением просрочки на 35%, до 36,6 млрд тенге. Быстрее всего росла просрочка срочностью в 60-90 дней. Она взмыла вверх в 2,2 раза, с 3 млрд до 6,5 млрд тенге, и сравнялась по объему с просрочкой NPL 90+. Динамика несет серьезный риск, что такие неплатежи могут перейти в разряд безнадежных и увеличить долю NPL 90+ в портфеле: на начало июня она составляла 19%. Дело в том, что просрочка до 30 дней стала больше на 85%, в 13,8 млрд тенге и является сильной базой для перехода в разряд более длинных неплатежей и давит на NPL 90+.

Заемщики – физические лица – не отстали от общего тренда. При росте кредитного портфеля на 3%, до 1,3 трлн тенге задолженность увеличилась на 15%, до 323 млрд тенге. Особенно много они задержали платежей в периоде 30 дней, прирост — на 52%, до 128 млрд тенге, и в периоде до 60-90 дней (+24%) — до 64 млрд тенге. Задолженность до 60 дней, а также NPL 90+ оказались в минусе, тогда как по итогам пяти месяцев первая показала динамику на 36%, а вторая – на 2%.

Как видно, тренды говорят о значительном ухудшении ситуации в микрокредитовании. Пока что МФО с ней справляются и даже сократили размер провизий (по ИП и юридическим лицам), однако ближайшие месяцы покажут, насколько все серьезно, и ждет ли рынок всплеск безнадежных платежей. С точки зрения заемщиков, очевидно, что ИП и МСБ испытывают большие проблемы с ликвидностью и нуждаются в реструктуризации долгов. Судя по всему, бизнес прижали новые ставки налогов на фоне снижения спроса. В январе-июне 2026 года оптовая торговля приросла на 6,5%, а розничная – на 3,6% против динамики в 8,3 и 6,5% за аналогичный период 2025 года соответственно.

Сообщение Накроет ли волна дефолтов заемщиков МФО появились сначала на Ручная экономика.

Согласно публичному реестру МФЦА, акционерами AG Holding Ltd являются граждане Казахстана Абильжан Хусаинов и Жандос Мухатаев. Оба совладельца не относятся к числу публичных персон, а сведения о них в открытых источниках практически отсутствуют. (При этом имя и фамилия первого полностью совпадают с данными отца известного финансиста и банкира Галима Хусаинова).

Напомним, что текущей смене собственника предшествовала перестройка корпоративной структуры Solva, начавшаяся этим летом.

По информации KASE, на 1 июля 2026 года крупнейшим акционером АО «МФО ОнлайнКазФинанс» значилось ТОО «Solva Capital», которому принадлежало 74,91% акций. Еще 12,98% находилось в собственности Solva Group Ltd, а 11,98% —  частной компании с египетскими корнями Neo Crystal Holdings Ltd.

Затем внутри группы была проведена консолидация активов. Так, 14 июля Solva Group приобрела у Александра Дунаева 26,84% доли в уставном капитале ТОО «Solva Capital» за 2,2 млн долларов, а у Бориса Батина — еще 39,36% за 119 млн рублей. Право собственности на приобретенные доли зарегистрировано 20 июля. После регистрации изменений, согласно сведениям Национального реестра бизнес-идентификационных номеров, участниками ТОО «Solva Capital» стали Solva Group Ltd и так же Neo Crystal Holdings Ltd.

Теперь же смена владельцев коснулась и самой Solva Group Ltd.

На момент публикации изменения в составе акционеров холдинговой группы, контролирующей АО «ОнлайнКазФинанс», не были отражены в публичном реестре Международного финансового центра «Астана».

Редакция направила запросы в Комитет по регулированию финансовых услуг МФЦА (AFSA) и Агентство по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР) с просьбой подтвердить информацию о смене структуры владения и сообщить, требуется ли согласование сделки с финансовым регулятором. Пока ответы от организаций не получены. Одновременно автор «Ручной экономики» обратился за комментарием к CEO Solva Адилю Мухамеджанову. Однако топ-менеджер не ответил на сообщение.

До сих пор остается открытым еще один вопрос, продолжит ли микрофинансовая организация после смены собственника дальнейшую трансформацию в банк второго уровня. В декабре 2024 года регулятор отказал МФО в этом. Тогда в Solva называли отказ техническим и заявляли, что намерение получить банковскую лицензию сохраняется.

Весной руководство компании сообщило, что планирует подать документы на получение базовой банковской лицензии. Между тем, как сообщили «Ручной экономике» в АРРФР, на сегодняшний день соответствующая заявка от «ОнлайнКазФинанс», в агентство так и не поступила.

Исходя из финансовой отчетности, микрофинансовая организация завершила 2025 год с убытком в 12 млрд тенге, связанным с увеличением резервов под ожидаемые кредитные риски. По итогам же первого квартала 2026-го Solva зафиксировала чистую прибыль в размере 667 млн тенге.

Сообщение В МФО Solva сменился контролирующий акционер появились сначала на Ручная экономика.

При этом в нотариально удостоверенных договорах указывались завышенные суммы займа, поскольку в них заранее включались проценты, расходы на оформление и иные платежи. К примеру, одна из потерпевших фактически получила 9 млн тенге, тогда как в договоре была указана сумма 14 млн тенге. Позже был оформлен еще один договор, предусматривающий обязательство на 18 млн тенге, однако деньги по нему не предоставлялись. В дальнейшем решением суда с потерпевшей взыскано 26 млн тенге.

Всего пострадали более 50 граждан, взявших в долг на заведомо невыгодных условиях. Сумма преступного дохода превысила 1 млрд тенге.

Инициатор нелегального МФО осужден на 2,8 лет месяцев лишения свободы. Также судом конфисковано имущество, приобретенное на преступные доходы: 4 квартиры, 2 земельных участка и автомобили Mercedes-Benz G500, Dodge RAM 1500, Hyundai Santa Fe.

Сообщение Более 1 млрд тенге заработала нелегальная МФО в Костанайской области появились сначала на Ручная экономика.

Основная доля обращений пришлась на урегулирование задолженности по займам – 45%, разъяснение законодательства – 15%, консультации по различным вопросам – 11%.

В итоге, только в июне все нарушители заплатили 9,6 млн теңге в казну в виде штрафов. Так, банки получили 1 письменное предписание, 7 рекомендательных мер и  3 административных штрафа, страховщики — 13 рекомендательных мер и 20 адмштрафов, коллекторы – 4 письменных предписания и 1 адмштраф, МФО – 1 письменное предписание.

Вместе с тем, в рамках программы АРРФР за полгода банками рефинансировано 33,3 тыс. кредитов на сумму 214 млрд теңге, по кредитам, оформленным с 2004 по 2020 годы.

Также проведена конвертация/рефинансирование 16,2 тыс. валютных ипотечных займов на 114,4 млрд теңге. БВУ помогли более 10 тыс. социально уязвимых заемщиков на сумму 101,2 млрд теңге. Им была уменьшена задолженность,  установлен льготный график погашения, а также возвращено в собственность единственное жилье, числящееся на балансе банка.

Сообщение На треть увеличилось количество жалоб на банки, МФО, страховые и коллекторские компании появились сначала на Ручная экономика.

Поэтому агентство улучшает регулирование этого рынка. В первую очередь, усилены требования к финансовой устойчивости МФО. Минимальный размер уставного капитала увеличен со 100 млн до 200 млн тенге, внедрены требования по расчету риск-взвешенных активов при определении достаточности капитала, а также норматив максимального уровня неработающих микрокредитов (NPL 90+). Ранее он был на уровне 20%, а позже ужесточен до 10%.

Также пересмотрены требования к предоставлению микрокредитов. Исключен особый порядок регулирования микрокредитов «до зарплаты» (PDL) и распространены единые ограничения по годовой эффективной ставке вознаграждения — не более 179% годовых и 0,3% в день вместо ранее действовавшего ограничения в размере 1% в день. Введено понятие потребительского микрокредита с установлением его максимального размера, запрещено предоставление беззалоговых кредитов сроком свыше пяти лет, введены дополнительные ограничения на дистанционную выдачу онлайн-микрокредитов, включая обязательный 24-часовой период охлаждения после заключения договора.

Кроме того, введены ограничения на предоставление новых микрокредитов гражданам, имеющим просроченную задолженность по банковским займам либо микрокредитам МФО, а также заемщикам, которым задолженность была прощена в течение последних трех лет.

Для исключения массовой передачи проблемной задолженности коллекторским агентствам введен и впоследствии продлен до 1 мая 2027 года мораторий на уступку задолженности физических лиц.

Вместе с тем, АРРФР ужесточило требования к деятельности коллекторских агентств. Усилены квалификационные требования к деловой репутации руководителей, введен запрет на аффилированность коллекторских агентств с финансовыми организациями и другими коллекторскими агентствами, запрещено совмещение деятельности работников одновременно в нескольких коллекторских агентствах, а также расширены основания для исключения организаций из реестра.

Для предотвращения конфликта интересов установлен запрет на взаимодействие коллекторских агентств с нотариусами и частными судебными исполнителями, являющимися их аффилированными лицами. Также введена обязанность коллекторских агентств проводить процедуры урегулирования задолженности по приобретенным требованиям физических лиц до применения мер взыскания.

За злоупотребление и превышение своих полномочий коллекторским агентствам в 2 раза увеличены размеры административных штрафов, а также введена персональная административная и уголовная ответственность их работников.

За последние 3 года МФО и коллекторские агентства получили более 2 тысяч административных штрафов на общую сумму 693,4 млн тенге. За систематические нарушения законодательства отозваны лицензии 99 микрофинансовых организаций, приостановлено действие лицензий 29 МФО и исключены из реестра 47 коллекторских агентств.

Чаще всего среди их нарушений — предоставление микрокредитов без соблюдения требований по расчету коэффициента долговой нагрузки либо с превышением установленного значения КДН, нарушение ограничений по размеру ГЭСВ, выдача микрокредитов при наличии законодательных ограничений, представление недостоверной отчетности и сведений в кредитные бюро, а также несоблюдение порядка взаимодействия с должниками.

Вместе с тем, за 2025 год МФО и коллекторскими агентствами полностью или частично списаны основной долг, вознаграждение, штрафы и пени 33,9 тыс. заемщиков, реструктурирована задолженность 722 тыс. клиентов.

В рамках нового Закона о банках впервые для микрофинансовых организаций, как и у банков, теперь действуют требования к системе управления рисками и внутреннего контроля. Кроме того, создан институт саморегулирования, предусматривающий участие саморегулируемых организаций в разработке единых стандартов деятельности, мониторинге соблюдения законодательства, рассмотрении обращений потребителей финансовых услуг и повышении профессиональных стандартов участников рынка.

Сообщение АРРФР ужесточает требования к МФО и коллекторским агентствам появились сначала на Ручная экономика.