По данным Нацбанка РК, общий объем вкладов населения в Казахстане на конец апреля 2026 года составил 28,45 трлн тенге.
Какие вклады чаще выбирают казахстанцы
На первом месте по объему стоят срочные депозиты в национальной валюте – 17,7 трлн тенге, в иностранной – 4,6 трлн тенге (в феврале 2026 г. – 4,9 трлн тенге).
Второе место по объемам занимают сберегательные вклады в нацвалюте – 2,6 трлн тенге (заметное снижение с ноября 2025 г., когда их объем был 3,9 трлн тенге), в иностранной – 27,2 млрд тенге.
На третьем месте — вклады до востребования и текущие счета в национальной валюте. Они растут малыми темпами с начала года – с 2,1 трлн тенге в январе до 2,3 трлн тенге в апреле. Вклады до востребования в иностранной валюте относительно стабильны — 1,1 трлн тенге на конец апреля 2026 г.
На четвертом месте по объемам — условные вклады в нацвалюте — 7,1 млрд тенге, в иностранной – 62 млн тенге.
Рост привлекательности срочных вкладов в Казахстанском фонде гарантирования депозитов (КФГД) объясняют тем, что ставки по ним сравнялись со сберегательными, что стимулировало переток средств из других видов депозитов. На конец первого квартала 2026 г. рыночная ставка по несрочным вкладам составила 15%, а по срочным и сберегательным вкладам на короткие сроки с правом пополнения(1-6 месяцев) — 19,8%, без права пополнения — 19%. Ставки по долгосрочным продуктам закладываются банками на более низком уровне.
Средний класс вкладчиков оказался единственным растущим
За первый квартал 2026 года средний класс вкладчиков оказался единственным растущим (+1,5%). В то же время массовый сегмент сократился на 0,8% из-за высокой уязвимости населения к инфляционному давлению и сезонному росту расходов в начале года. В частности, январский отток в КФГД объясняют снижением сбережений на счетах до 1 млн тенге. Объем депозитов крупного сегмента в первом квартале также снизился на 0,5%. Это было вызвано эффектом курсовой переоценки валютных вкладов.
От поведения крупных вкладчиков зависит дальнейшая ситуация по долларизации розничной депозитной базы, считают в КФГД. В первом квартале в целом наблюдался рост тенговых депозитов после повышения процентов по вкладам на фоне стабильной базовой ставки и замедления инфляции до 11%.
«Крупный сегмент исторически характеризуется более высокой долей иностранной валюты — на конец 1 квартала она составила 40,3%, что формирует 12,7 п.п. в структуре общей долларизации розничной базы. Такой уровень валютных депозитов у крупных вкладчиков обусловлен их стремлением к диверсификации портфеля и хеджированию рисков. Вместе с тем, данный сегмент демонстрирует наибольшую чувствительность к рыночной конъюнктуре. Заметный разрыв в доходности между тенговыми и валютными инструментами генерирует для крупных держателей существенную упущенную выгоду. Как следствие, именно в этом сегменте сейчас наблюдается наиболее активная дедолларизация, что в краткосрочной перспективе позволяет ожидать снижения совокупного показателя долларизации рынка ниже отметки в 20%», — отмечают в КФГД.
Между тем, для банковской системы самыми устойчивым сегментом является именно средний. В настоящее же время основу депозитной базы банков страны формирует массовый сегмент (49,5%), на крупный приходится около трети объема (31,6%), а на средний — лишь 18,9%.
«На зрелых развитых рынках средний сегмент традиционно выступает опорой и обеспечивает основной объем фондирования. Это обусловлено тем, что средний класс вкладчиков обеспечивает оптимальный баланс для банковской системы: их средства достаточно диверсифицированы, чтобы не создавать угрозы одномоментного оттока ликвидности (как в крупном сегменте), и при этом менее подвержены эмоциональному поведению и паническим изъятиям в периоды рыночной турбулентности (в отличие от массового сегмента). Ограниченный удельный вес среднего сегмента в Казахстане обусловлен структурными особенностями распределения доходов населения, из-за чего розничный портфель остается поляризованным», — подчеркнули в КФГД.
Хотя за последний год депозиты среднего класса казахстанцев показали наибольший прирост — на 20,5%, в долгосрочной перспективе заметного увеличение доли этого сегмента не наблюдается. За последние 6 лет его вес вырос всего на 7,1 п.п.