«Мы давно предлагали пересмотреть подход к ставкам по депозитам в иностранной валюте, потому что если хранить валюту внутри Казахстана, то вознаграждение составляет всего лишь 1%. При этом ставки по US Treasury остаются высокими: в сентябре ФРС подняла базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов, до 4%, поэтому проценты по валютным инвестициям и инструментам за рубежом могут доходить и до 5%», — рассказала она в беседе с автором «Ручной экономики».

Однако эту идею можно было бы внедрить раньше, до ужесточения требований к минимальным резервным требованиям.

«Наверное, это было бы более актуально года два назад. Сегодня ситуация сильно поменялась с учетом внедрения минимальных резервных требований, особенно по валютным средствам. О чем это говорит? Что за каждый привлеченный доллар банк должен заплатить как минимум 1% по депозиту и плюс 15% от суммы вклада положить в Национальный банк под ноль в рамках минимальных резервных требований. То есть стоимость валютных депозитов для нас на сегодняшний день очень сильно выросла даже при сохранении ставки в 1%», — пояснила Умут Шаяхметова.

По ее словам, не стоит ожидать, что банки массово начнут предлагать высокие ставки по валютным вкладам.

«Поэтому я не думаю, что банки начнут агрессивно поднимать ставки в валюте, так как они сразу будут вынуждены депонировать на счет в Национальный банк минимум 15% от суммы валютных депозитов, а с учетом повышения ставки вознаграждения стоимость фондирования очень сильно вырастет, а возможностей размещать эти деньги в кредиты внутри страны не так много», — пояснила она.

Хотя незначительное повышение ставок все же может наблюдаться.

«Возможно, банки незначительно повысят ставки по валютным вкладам, но в пределах маржинальности — то есть в рамках того, сколько банк способен заработать на валютном кредитовании. С учетом эффективной доходности и минимальных резервных требований, наши расходы по валютным депозитам составят около 1,2%, без учета дополнительных регуляторных коэффициентов», — отметила она.

Поэтому, по ее мнению, банки будут дальше таргетировать привлечение тенговых депозитов.

«В любом случае, это правильное решение, чтобы установить рыночные подходы. Но Национальный банк должен обратить внимание на минимальные резервные требования к валютным пассивам», — отметила глава Halyk.

Напомним, с 1 октября 2026 года повышается “потолок” ставок по сберегательным вкладам в валюте со сроком свыше 12 месяцев. Предельная ставка по ним увеличивается с 1,0% до 2,5% годовых. Новые предельные ставки вознаграждения могут распространяться только на вклады, которые будут открыты или пролонгированы после 1 октября 2026 года.

Сообщение Решение правильное – Умут Шаяхметова о либерализации ставок по валютным вкладам появились сначала на Ручная экономика.

Укрепление тенге невыгодно для бюджета

На сегодня лишь 18-19% всех депозитов хранятся в валюте. Для сравнения, в 2015 году этот уровень достигал 80%. При этом депозиты юридических лиц в иностранной валюте составляют 22%, а депозиты физических лиц – 15%. Это значит, что 85% населения хранят свои сбережения в тенге.

Причина доверия — рекордно высокие ставки по тенговым депозитам, а также укрепление национальной валюты. Нацбанк считает, что позитивная макроэкономическая конъюнктура и наблюдаемая в течение года тенденция укрепления тенге позволила принять решение о поэтапной либерализации ставок по валютным депозитам.

Действительно, в октябре 2025 года курс доллара достигал отметки 549 тенге, а в конце сентября 2026 года курс составляет около 442 тенге за доллар. Означает ли это, что повышение ставок по долларовым вкладам ослабит тенге и приведет к повышению курса доллара?

Ответ неоднозначный, так как на курс влияет много других факторов помимо процентного канала. На валютные курсы влияют цены на нефть и другие экспортные товары, а они в последнее время росли практически по всем позициям экспорта. Объем экспорта также рос быстрее импорта, то есть предложение валюты превышало спрос на нее.

«В целом значительное укрепление тенге невыгодно для бюджета страны, так как оно приводит к снижению экспортной выручки, выраженной в тенге, и к увеличению дефицита бюджета. Увеличение ставок по валютным депозитам теоретически может привести к перетоку вкладов из тенге в доллары, тем самым увеличивая спрос на иностранную валюту и подталкивая курс доллара вверх. Однако, вкладчики будут принимать решение, исходя из расчета, перекроет ли ожидаемый рост курса доллара вкупе с доходностью депозита около 2% текущую высокую доходность по тенговым вкладам», — считает эксперт.

Банки могут увеличить ставки по долгосрочным депозитам до 2,5% годовых

Новый «потолок» ставок по валютным вкладам позволяет, но не обязует банки, увеличить ставки по валютным депозитам. Банки, у которых имеется активный спрос на валютные кредиты, смогут лучше балансировать свои активы и обязательства по валютам.

«Для банков валютные депозиты являются более дешевым фондированием по сравнению с валютными займами, тем более что в сентябре 2026 года ФРС впервые за 3 года поднял ставку на 25 базисных пунктов, что означает удорожание долларовых займов. Поэтому в зависимости от спроса на валютные активы, некоторые банки могут увеличить ставки по долгосрочным депозитам до 2,5% годовых», — считает эксперт Qazaq Expert Club.

Что будет в корпоративном секторе

Для компаний изменений не ожидается, так как согласно информации от КФГД, либерализация касается ставок по депозитам физических лиц. В целом, для юридических лиц действует достаточное жесткое валютное регулирование.

«Компании не могут свободно купить большие объемы иностранной валюты для размещения на депозите. Валюта свыше 50 тысяч долларов закупается только для исполнения валютных обязательств по импортным договорам и должна быть использована в течение 10 дней на эти цели. Бессрочно хранить на счетах можно только валютную выручку по экспортным контрактам. Поэтому даже в случае увеличения ставок по депозитам юридических лиц, значительного перетока из тенге в доллары в корпоративном секторе не ожидается», — прогнозирует финансист.

Что делать рядовым казахстанцам

Для обычных казахстанцев решение о валюте сбережений должно приниматься с учетом валюты использования денег. Все экономисты советуют исходить из планов на эти сбережения.

Если планируются расходы в иностранной валюте, например, отпуск за рубежом или оплата обучения, то хранить целесообразно на валютном депозите. Финансовую подушку безопасности следует хранить в тенге на гибком депозите с возможностью изъятий, так как эти деньги могут понадобиться в любой момент.

Долгосрочные сбережения можно разделить по валютам, причем доля инструментов в иностранных валютах может быть выше при более долгом горизонте инвестирования. Следует также учесть, что ценные бумаги и другие валютные инструменты принесут большую доходность, чем валютные депозиты, даже с учетом повышения ставок по ним.

Сообщение Увеличение ставок по валютным депозитам теоретически может привести к перетоку вкладов из тенге в доллары – финансист появились сначала на Ручная экономика.

Наибольшим спросом пользуются именно срочные вклады, то есть депозиты, размещённые на определённый срок, в том числе накопительные депозиты, без учёта средств на текущих счетах. Так, по состоянию на 1 августа текущего года срочные депозиты в банках Казахстана увеличились на 20% за год, достигнув 26,8 трлн тг. В денежном выражении сумма выросла на 4,5 трлн тг.

При этом в разрезе отдельных БВУ РК ситуация сильно различается. Положительную динамику за год показали только 11 банков. В то же время у шести фининститутов сумма срочных вкладов снизилась, по двум новым БВУ пока нет данных для оценки динамики за обсуждаемый период, а ещё у двух иностранных банков отсутствуют срочные вклады населения в силу специфики деятельности.

Наибольший рост срочных вкладов среди всех БВУ РК страны показал Bank RBK: сразу на 47,8%, что более чем в 2 раза превышает среднее значение по сектору. К 1 августа сумма таких депозитов в банке достигла 797,9 млрд тг.

Лидерство Bank RBK объясняется множеством причин. К примеру, у этого фининститута одна из наиболее широких линеек продуктов в секторе, закрывающая потребности практически всех групп населения: гибкие вклады Smart с ежедневной капитализацией и Depositum с ежемесячной выплатой процентов, накопительные Dream, Grand и Safe, а также целевой депозит Aqyl в рамках государственной образовательной накопительной системы.

Сберегательный депозит Grand с повышенной ставкой вознаграждения остаётся одним из наиболее популярных розничных продуктов Bank RBK. Он предусматривает ставку вознаграждения по тенговому вкладу до 17,18% (ГЭСВ — до 18,6%), а также возможность бесплатно оформить премиальную дебетовую платёжную карту без комиссии за обслуживание (согласно тарифам) на весь срок её действия. Дополнительным преимуществом для держателей премиальных карт является участие в программе лояльности Sarqyt с кешбэком до 8%.

При этом важным фактором доверия к Bank RBK остаются его высокие международные кредитные рейтинги. Сегодня банк имеет одни из самых высоких оценок среди БВУ РК с казахстанским участием: рейтинг от Fitch Ratings на уровне BB с прогнозом «Стабильный» и рейтинг от Moody’s на уровне Ba2 с прогнозом «Стабильный». Эти оценки отражают устойчивость финансового положения банка и являются дополнительным показателем его надёжности для клиентов.

Графика Ranking.kz

На втором месте расположился Freedom Bank с ростом срочных вкладов на 46,2%. Замыкает первую тройку ForteBank, срочные депозиты в котором увеличились на 38,2%. В топ-5 по росту также вошли Отбасы банк (на 23,7%) и Home Credit Bank (на 23,7%).

Таким образом, высокая динамика отдельных банков способствует активному росту всего сектора. Особенно показательным этот процесс стал в последние несколько лет. Если до 2021 года сектор испытывал определённые трудности, то впоследствии рынок начал расти двузначными темпами.

Срочные вклады стали одним из ключевых драйверов роста розничного депозитного рынка Казахстана. Высокие ставки вознаграждения, развитие депозитных продуктов и упрощение их оформления через мобильные приложения поддерживают интерес населения к размещению средств в банках. При этом существенный рост показателей за последние пять и десять лет говорит о долгосрочном расширении депозитной базы и повышении роли вкладов населения в ресурсной базе банковского сектора.

Изображение Ranking.kz

Лицензия №1.1.821.135, от 15.07.2026 г., выданная АРРФР.

Партнерский материал

Сообщение Bank RBK укрепляет лидерство в сегменте срочных вкладов появились сначала на Ручная экономика.

Изменения пока затронут только сберегательные вклады со сроком свыше 12 месяцев, «потолок» по ним вырастет с 1 до 2,5% годовых. Новые предельные ставки вознаграждения могут распространяться только на вклады, которые будут открыты или пролонгированы после 1 октября 2026 года.

«Подчеркнем, что предельные ставки являются рекомендуемой верхней границей для определения ставок вознаграждения по депозитам в иностранной валюте. При этом, банки самостоятельно принимают решение об уровне ставок вознаграждения, предлагаемых ими по своим депозитным продуктам», — отметили в КФГД.

На данном этапе предельные ставки по срочным, несрочным вкладам на любой срок, а также по сберегательным депозитам сроком 12 месяцев и менее остаются неизменными – 1%.

В КФГД отметили, что это решение стало возможным благодаря успеху политики Национального Банка Республики Казахстан (НБРК) по дедолларизации депозитного рынка. Уровень долларизации сократился с 80% в 2015 году до 19,2% – на 1 сентября 2026 года. Одновременно с этим, позитивная макроэкономическая конъюнктура и наблюдаемая почти в течение года тенденция к укреплению тенге позволили НБРК совместно с КФГД продолжить реформы на валютном рынке и приступить к поэтапной либерализации действующих подходов к регулированию ставок по депозитам в иностранной валюте.

Читайте также:

Какие вклады чаще выбирают казахстанцы

При этом, банкиры неоднократно поднимали вопрос повышения ставок по валютным вкладам. Однако макрорегулятор считал, что это может привести к росту долларизации депозитов.

Максимальная гарантия КФГД по депозитам физических лиц в иностранной валюте остается неизменной. Напомним, КФГД обеспечивает законодательную защиту сбережений каждого казахстанского вкладчика в каждом банке:

• до 20 миллионов тенге – по сберегательным вкладам в теңге, включая вознаграждение (депозиты без досрочного снятия);
• до 10 миллионов тенге – по другим вкладам в теңге, включая вознаграждение, а также по текущим счетам и платежным картам в теңге;
• до 5 миллионов тенге – по любым вкладам, картам и счетам в долларах, евро или другой иностранной валюте, включая вознаграждение.

Сообщение Доходность вырастет: по каким валютным депозитам подняли максимальный процент появились сначала на Ручная экономика.

Депозиты юридических лиц оказались больше на 103 млрд тенге, достигнув 20,6 трлн тенге. Предприятия в феврале забрали у банков 11 млрд тенге и только к июлю восстановили сумму в 20 трлн тенге.

Депозиты в национальной валюте остаются в приоритете с ростом на 4,5 трлн, до 41 трлн тенге или 80,8% от депозитной базы. Доля населения в тенговых депозитах остается доминирующей (58%).

Депозиты в иностранной валюте из-за низких ставок приросли с начала года на 207 млрд тенге (+2%), до 9,7 трлн тенге.

Драйвером стали небанковские юридические лица – их валютные депозиты выросли на 556 млрд тенге, до 5,3 трлн тенге. Население играло против иностранной валюты и сократило такие продукты на 350 млрд, до 4,4 трлн тенге.

Нишевые банки – лидеры 

Самым крупным по депозитной базе остается Halyk Bank: его депозитная база выросла до 14,5 трлн тенге, 8 трлн из которых – деньги населения. Kaspi Bank занимает вторую строчку – 8,5 трлн из которых розничные вклады составляют 7,6 трлн тенге. У Банка ЦентрКредит портфель в 6,7 трлн тенге: почти равный по структуре депозиторов.

Важно отметить опережающий рост депозитов нишевых банков. Лидер – Банк Китая в Казахстане (16-й по активам) со взрывным ростом в 198 раз. База Шинхан Банка Казахстан (14-й по активам) увеличилась в 72 раза, Торгово-промышленного Банка Китая в Алматы (15-й по активам) – в 30 раз, Коммерческого Банка БиЭнКей (23-й по активам) – в 8 раз, Исламского Заман-Банка (22-й по активам) – в 7 раз. Однако с точки зрения объемов привлеченных средств, депозитные базы перечисленных банков в разы уступают лидерам и не достигают 500 млрд тенге по каждому банку. К слову, БВУ в конце списка несколько месяцев показывают впечатляющую динамику прироста депозитов, почти у всех она выше в 2 раза к началу года.

Среди банков с активами свыше 1 млрд тенге, главная динамика в 2,7 раза у ForteBank за счет ускорения базы юридических лиц с 89 млрд до 2,2 трлн тенге. В два раза выросли депозиты у Altyn Bank (до 896 млрд тенге), Alatau City Bank (до 1,5 трлн тенге), Bereke Bank (до 1,8 трлн тенге), Банк ЦентрКредит (до 6,7 трлн тенге). Первый по активам Халык Банк вырос по депозитам на 86%, до 14,5 трлн тенге, второй по активам Kaspi Bank – 20%, до 8,5 трлн тенге.

Приток депозитов стимулировали относительно высокие ставки. После того, как Нацбанк в июне понизил базовую ставку до 17%, банки логично стали пересматривать накопительные продукты. Свободные деньги населения ушли в банки фиксировать высокие тенговые доходности. По информации Казахстанского фонда гарантирования депозитов, ставки по несрочным депозитам сократились с 16,9 до 15,7% с января по июль 2026-го. Средняя ставка снизилась соответственно с 15,3 до 14,8%. Гарантия сохранности депозитов вкупе с двузначной годовой доходностью оставляет депозиты в разряде самых популярных способов накоплений у населения.

Сообщение Все больше казахстанцев и компаний откладывают деньги на депозитах в БВУ появились сначала на Ручная экономика.