Факторы, поддерживающие рейтинг:
— сильные рыночные позиции Halyk на рынке Казахстана
— прибыльность
— адекватная капитализация
— высокий уровень ликвидности.

«Стабильный» прогноз отражает ожидание того, что кредитные метрики Halyk останутся сильными в среднесрочной перспективе.

Что отмечают в Fitch Ratings
Halyk занимает лидирующие позиции в банковском секторе Казахстана с долей рынка около 29-30% по активам, кредитам и депозитам, а также обладает устойчивой бизнес-моделью и сильными позициями как в корпоративном, так и в розничном кредитовании, что обеспечивает ему более высокую прибыльность на протяжении всего экономического цикла.
Сбалансированная структура ссудного портфеля банка, в котором на корпоративное кредитование приходится около половины совокупного объема займов, на розничное – 34%, на кредитование МСБ – 17%. Концентрация на отдельных заёмщиках нивелируется хорошим качеством крупнейших заемщиков и надёжным покрытием твёрдым залоговым обеспечением.
Агентство ожидает, что банк сохранит уровень прибыльности в 2026-2027 годах благодаря стабильно высокой чистой процентной марже (6,9% в первом полугодии 2026 года в годовом выражении), высокой операционной эффективности и умеренной стоимости риска. Отношение операционной прибыли к активам, взвешенным по риску, в среднем за последние четыре года составило 6,7%.
Fitch оценивает позицию Halyk по капиталу как сильную: коэффициент достаточности основного капитала первого уровня (CET1) составил 19% на конец первого полугодия 2026 года, что соответствует среднему показателю банка за четыре года и обеспечивается высокой способностью генерировать капитал за счёт внутренних источников, умеренным ростом и взвешенной дивидендной политикой. Агентство ожидает, что коэффициент CET1 сохранится на уровне 18-19% в 2026-2027 годах.
Основу фондирования банка формируют стабильные средства клиентов – 85% обязательств, при соотношении кредитов к депозитам 94% и значительном запасе ликвидности, покрывающем 27% совокупных обязательств на конец первого полугодия 2026 года.

«Подтверждение кредитных рейтингов Halyk агентством Fitch Ratings является признанием устойчивости бизнес-модели банка и его сильных позиций в банковском секторе Казахстана. Сохранение высоких рейтингов отражает финансовую устойчивость Halyk, качество его кредитного портфеля и способность банка поддерживать стабильные финансовые показатели в условиях меняющейся экономической конъюнктуры», — говорится в сообщении банка.

Halyk занимает первое место по активам с показателем в 22 трлн тенге.

Партнерский материал. 

Сообщение Fitch Ratings подтвердило рейтинги Halyk Bank на уровне «BBB-» с прогнозом «Стабильный» появились сначала на Ручная экономика.

Так, объективность и независимость иностранного РА определяют следующие требования:

• надежная методология: ее оценивают на основе исторических или ожидаемых данных о дефолтах, и которая содержит подробное описание всех ключевых факторов, определяющих способность рейтингуемой компании исполнять принятые на себя финансовые обязательства, а также описание их влияния на кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам;
• иностранное РА не контролируют государственные органы или их должностные лица, квазигосударственные организации или политические партии;
• рейтингуемые компании не являются аффилированными лицами иностранного РА, за исключением лиц, которые прямо владеют менее 10% акций РА и не влияют на его деятельность;
• как минимум одна треть, но не менее двух членов совета директоров являются независимыми членами, т.е. не занимаются рейтингом, рекламой РА или иными действиями по привлечению клиентов;
• доля прямого или косвенного владения акциями каждого акционера РА не превышает 50% от общего количества голосующих акций. Если акционером является финансовая организация, доля прямого владения не превышает 10%.

Прозрачность работы иностранного РА обеспечивает публикация на его интернет-ресурсе информации:

• методологии рейтингования;
• списка кредитных рейтингов, присвоенных за последний год, а также рейтингуемых лиц и иных лиц, доля денежных поступлений от которых составила пять и более процентов в годовом объеме выручки иностранного РА на конец последнего истекшего календарного года;

Надежность рейтингов определяет:

• присвоение и пересмотр рейтинга на регулярной основе в течении не менее пяти последних лет;
• не менее 30 кредитных клиентов, в том числе за последние три года не менее 20, из которых не менее пяти являлись финансовыми организациями;
• соответствующее образование, навыки и опыт персонала, занимающегося рейтингованием;
• наличие не менее пяти рейтинговых аналитиков, включая ведущего аналитика, председателя рейтингового комитета и аналитика, специализирующегося на видах рейтингах, к которому не относится объект рейтинга (основном речь идет о долговых бумагах объекта рейтинга);
• постоянный мониторинг присвоенных рейтингов и своевременное реагирование на изменяющиеся факторы (изменение финансового положения, корпоративного управления или иных аспектов деятельности рейтингуемого лица, изменение макроэкономических условий или условий финансового рынка);
• обновления рейтингов не позднее календарного года с даты присвоения или последнего пересмотра рейтинга или даты последнего пересмотра применяемой методологии.
• минимум один работник, принимающий рейтинговые решения и являющийся участником рейтингового комитета обладает не менее двухлетним опытом работы в рейтинговом агентстве, аналитическом агентстве, исследовательском центре, финансовой организации или аудиторской организации.

Данные критерии иностранных РА разработаны для детализации закона «О кредитной рейтинговой деятельности», одобренного Сенатом Парламента в июне этого года.

Агентство ожидает, что после вступления документа, будет регламентирован порядок рейтинговых агентств и принятия решений о присвоении рейтингов, появятся требований к рейтинговым аналитикам, будут введены требования к управлению конфликтами интересов, методологии, ротации аналитиков и раскрытию информации.

Эксперты на рынке рассказали «Ручной экономике», что данный документ является стандартной практикой. В подзаконные акты «садятся» не вошедшие в основной закон требования, которые по мнению регулятора должны быть прописаны на уровне подзаконных актов. По иностранным РА никакой революции нет, эти критерии были приняты в июле 2023 года и продублированы в текущем постановлении без изменений, отметили источники.

Сообщение Иностранные рейтинговые агентства приведут к общему знаменателю появились сначала на Ручная экономика.

В 2025 году в периметр оценки SREP вошел 21 банк. По результатам анализа качественных и количественных показателей каждому банку присвоен финальный рейтинг от «1» (низкий риск) до «4» (высокий риск).

В итоге:

• 7 банков получили рейтинг «низкие риски»
• 7 банков – «умеренно низкие риски»
• 5 банков – «умеренно высокие риски»
• 2 банка – «высокие риски»

По итогам оценки 90% банков сохранили общий рейтинг SREP на уровне 2024 года, тогда как у 10% наблюдается его снижение. В 2024 году из 21 банка 9 получили рейтинг 1 («низкие риски»).  Банки, улучшившие итоговый рейтинг по сравнению с годом ранее – отсутствуют. В связи с результатами оценки, регулятор расширил банкам надзорные надбавки к капиталу в диапазоне от 0 до 4,5%.

АРРФР отмечает, что большинство банков сохранили ранее присвоенный рейтинг, а межрейтинговые переходы носят ограниченный характер. Но, тем не менее, указывает на частичное ухудшение показателей в данной группе по итогам 2025 года.

Среди банков, имевших в 2024 году рейтинг 1 («низкие риски») 77,78% сохранили свои позиции, тогда как 11,11% понижены до рейтинга 2 («умеренно низкие риски»), еще 11,11% – до рейтинга 3 («умеренно высокие риски»).

В тоже время по остальным категориям зафиксирована стабильность: все банки с рейтингами 2, 3 и 4 в 2024 году подтвердили соответствующие уровни в 2025 году.

По результатам SREP удельный вес банков с рейтингом 1 сократился с 43 до 33% при росте доли банков с рейтингом 2 – с 29 до 33% и рейтингом 3 – с 19 до 24%. Показатель для банков с рейтингом 4 («высокие риски») остался без изменений.

Еще более интересны итоги SREP по итогам двух лет (2024-2025 годы). В рассматриваемом двухлетнем периоде ни один банк не получил наивысший рейтинг. Доля банков с рейтингом 2 снизилась с 57 до 38%, тогда как доля банков с рейтингом 3 увеличилась с 38 до 52%, а банков с рейтингом 4 – с 5 до 10%.

Если брать основные категории рисков, то по итогам 2025 года получены следующие показатели.

• По риску капитала и по кредитному риску банки сконцентрировались на позиции рейтинга 2 («умеренно низкий риск»).
• Риск изменения процентных ставок (IRRBB) в системе снизился. Доля банков в рейтинге 1 и 2 выросла, с рейтингом 3 – сократилась существенно, с 71 до 48%, в основном за счет перераспределения значительной части банков в более высокие рейтинги. Однако выросла с 5 до 10% доля банков с высоким уровнем риска – рейтинг 4. Это говорит о высокой чувствительности отдельных банков в росту ставок и ухудшения оценки их риск-профиля.
• Рыночный риск в системе вырос за счет снижения (с 52 до 24%) доли банков в рейтинге 1 в пользу категорий 2 и 3.
• Операционный риск сжимается. Доля банков с рейтингом 2 значительно, с 57 до 76%, выросла за счет сокращения банков в рейтинге 3 и обнуление рейтинга 4.
• Риск ликвидности остается слабым. Основная часть банков с небольшим снижением находится в рейтинге 2. Доля банков с рейтингом 3 и 4 осталась неизменно, наблюдается незначительный рост доли банков с низким уровнем риска (рейтинг 1).

Как видно, результаты SREP за 2025 год показывают существенные структурные изменения в риск-профилях банков и накопление дисбалансов в банковской системе. Если банки уверенно чувствуют себя по кредитному риску (неплохое качество ссудного портфеля и большие резервы), накопили финансовую подушку достаточности капитала, то не все могут выдержать текущие  процентные ставки, что приводит к росту рыночного риска. Однако денег в системе еще предостаточно – риск потери ликвидности остается слабым и банки могут похвастаться комфортными операционными условиями.

Сообщение Два банка с высокими рисками и дрейф других игроков в сторону умеренных рисков появились сначала на Ручная экономика.