Эксперты называют проект прорывным. Автоматизированная проверка ценных бумаг упростит процесс отбора халяльных инструментов и сделает исламские инвестиции доступными не только для крупных институционалов, но и для розничных инвесторов. Максимальный бонус – открытие локального фондового рынка для широкого круга этических инвесторов.

«Развитие исламских финансов является одним из важных направлений для расширения возможностей казахстанского рынка капитала. Мы видим высокий интерес к этичным инвестициям как со стороны локальных, так и международных участников, и стремимся сделать наш рынок максимально прозрачным и привлекательным», — отметил председатель правления KASE Адиль Мухамеджанов.

Автоматизированный скрининг стал практическим дополнением к еще одной инициативе KASE. Одновременно биржа подписала меморандум о сотрудничестве с Ассоциацией исламских финансов и бизнеса (АИФБ). Стороны намерены взаимодействовать в вопросах развития исламских финансовых инструментов, обмена экспертизой, повышения информированности участников рынка и реализации экспертных инициатив.

Исламские финансы – банкинг, страхование, привлечение и вложение капитала – пытаются раскрутить в Казахстане не первый год. Процесс идет со скрипом. Готовая инфраструктура и возможность для банков открывать исламские окна без специальной лицензии не принесли взрыва предложения исламских финансовых продуктов. Гораздо больше интереса к традиционным инструментам в цифровой форме. Теперь к вопросам продвижения исламских финансов активно подключилась KASE.

Как работает шариатский скрининг ценных бумаг

Проверка ценных бумаг на соответствие исламским принципам (халяль) традиционно включает в себя жесткий трехступенчатый фильтр:

— бизнес-скрининг (секторальный фильтр): исключаются компании, чья основная деятельность связана с производством алкоголя, табака, оружия, азартными играми, свиноводством, а также традиционные финансовые институты (банки, страховые компании), зарабатывающие на риба (процентах).

— финансовый скрининг (долговой фильтр): оценивается уровень долга компании. Сумма процентных кредитов не должна превышать определенный порог от капитализации или общих активов (обычно 30-33%).

— фильтр ликвидных активов: проверяется доля денежных средств и дебиторской задолженности, которая также не должна нарушать установленные шариатскими стандартами Шариатского наблюдательного совета (AAOIFI).

Почему исламским финансам стали уделять много внимания 

Исламские финансы вошли в периметр программы развития рынка капитала, разработанной Агентством по регулированию и развитию финансового рынка. Усилиями регуляторов исламское финансирование выходит за рамки нишевого сегмента. Новые законодательные инициативы (исламские окна в банках) открывают новые возможности для масштабирования рынка и привлечения новых участников. При этом ключевыми остаются вопросы регулирования, соблюдения принципов шариата и формирования доверия со стороны инвесторов и клиентов.

Первая – диверсификация финансовой системы. Исламские финансовые инструменты основаны на принципах разделения рисков и финансирования реальных активов, что повышает устойчивость финансовой системы.

Вторая – привлечение международного капитала. Глобальный рынок исламских финансов превышает 3 триллиона долларов, и Казахстан может стать одним из центров исламских финансов в Центральной Азии.

Третья – расширение финансовой инклюзии. Для части населения исламские финансовые продукты являются более предпочтительными с точки зрения религиозных принципов.

Новые проекты KASE точечно встраиваются в норратитвы регуляторов более быстро развивать исламские финансы.

Сообщение KASE проверит бумаги на халяльность появились сначала на Ручная экономика.