Но что может ожидать экономику страны в случае дальнейшей отмены КДН — об этом своим экспертным мнением с «Ручной экономикой» поделился финансовый аналитик Арман Бейсембаев.

Есть риск «выдачи заведомо невозвратных кредитов»

По мнению Армана Бейсембаева, отмена КДН для автокредитов может привести экономику Казахстана к ситуации, похожей на период в 2008-2009 годы. Тогда, говорит он, ипотеку одобряли даже тем, кто не мог ее оплачивать. В итоге: аресты счетов, квартир, выселение, прочие проблемы, возникшие как у банков, так и у заемщиков. Как результат, экономическая проблема обернулась социальной.

«Отмена КДН — это плохо, потому что автокредиты смогут взять даже те, кто в принципе не способен обслуживать его.  А поскольку эти кредиты преимущественно льготные, то есть они идут по линии бюджетного финансирования, то, соответственно, это прямые потери бюджета. Банки в накладе не останутся, поверьте мне: они распределяют бюджетные деньги. Им дали 20 миллиардов, сказали: вот такие параметры кредитования, вот такие параметры риска — раздавай автокредиты. Банк будет это делать, пока не закончатся деньги», — считает Арман Бейсембаев.

Если банкам разрешить выдавать автокредиты без учета коэффициента долговой нагрузки, то среди заемщиков может возникнуть критическая масса тех, кто эти займы оплачивать не сможет, считает экономист. Другими словами, по его мнению, есть риск выдачи заведомо невозвратных займов. В таком случае Бейсембаев прогнозирует рост уровня неплатежей, просрочек.

«Давайте в начале научимся делать пластиковые тазики»

Дискуссия вокруг КДН связана с обеспечением сбыта отечественных автомобилей: государственные меры поддержки автопрома (в том числе утильсбор, пошлины, НДС) требуют сохранения высокого спроса, которому могут препятствовать ограничения по автокредитованию.

«У населения денег не так много, и люди не сильно горят желанием покупать отечественную сборку. Но чтобы стимулировать покупку наших авто, государство через кредитные линии населению говорит: купите казахстанского производителя, вот, пожалуйста, кредит. Если рассуждать с марксистской точки зрения, то это делается для автопроизводителей. Если рассуждать с точки зрения капиталистического рынка, то опять-таки, цель — поддержать эту отрасль», — рассуждает эксперт.

Однако в случае отсутствия поддержки отрасли также есть риски сокращения производств, роста безработицы, а люди без доходов не смогут выплачивать кредиты.

«Я сторонник того, чтобы развиваться поступательно. Давайте для начала хотя бы научимся делать пластиковые тазики. Это обычная экономическая теория: начнем производить простые вещи, доведем это до совершенства и будем постепенно усложнять производство. Это, кстати, путь, через который прошел Китай. В 90-е годы часть их товаров была не совсем высокого качества, зато сейчас текстиль, бытовая техника и многое другое может соревноваться с европейским производителями», — приводит пример Бейсембаев.

Ситуация в автокредитовании в последние годы бьет в набат 

По словам спикера, эффективность работы правительства оценивается по ряду ключевых показателей (KPI), среди которых — темпы экономического роста, диверсификация экономики, развитие отдельных отраслей и привлечение инвестиций. Особое внимание в этом контексте уделяется динамике автомобильной промышленности.

«Правительство заявляет, что если для развития экономики надо из бюджета потратить деньги, значит, так и будет. Но это дешевые деньги, которые попадают в экономику и влияют на инфляцию. Правительство говорит: нам нужно обеспечить рабочие места, у нас цель по диверсификации экономики, чтобы мы были производственной нацией, для того, чтобы экономика была сложная, налоги платили, люди зарплату получали и так далее. Но, с другой стороны, инфляция съедает весь рост экономики», — заключил эксперт.

Как заявил на недавнем брифинге глава Нацбанка Тимур Сулейменов, если кредитный портфель БВУ будет улучшаться, и темп его роста по автомобилям будет более сбалансированным, то регулятор «примет во внимание» эти факторы. Однако, реальная ситуация в последние годы бьет в набат. Макрорегулятор несколько лет подряд указывает на сохраняющиеся риски в автокредитовании, в том числе за счёт послаблений по КДН. Так, в своем годовом отчете за 2025 год НБ сообщил, что в прошлом году в сегменте розничного кредитования сохранялись признаки перегрева. Наиболее динамичный рост наблюдался в беззалоговом потребительском кредитовании (рост задолженности на 14,6%, до 11,6 трлн тенге) и автокредитовании (на 42,1%, до 4 трлн тенге).

Сообщение «Давайте для начала научимся делать пластиковые тазики», — экономист Арман Бейсембаев о поддержке автопроизводителей и отмене КДН появились сначала на Ручная экономика.