«Рынок автокредитования остается привлекательным для всех кредиторов, поэтому с каждым годом количество новых игроков продолжает увеличиваться. Данная тенденция особенно усилилась в 2025 году на фоне активного выхода на рынок Казахстана китайских автопроизводителей, которые продвигают автомобили при поддержке совместных льготных программ с банками второго уровня», — сообщается в годовом отчете МФО с японскими корнями.

Помимо конкуренции в числе рисков в компании также называют изменение кредитоспособности клиентов (изменение объема заключаемых сделок в результате уменьшения количества клиентов), изменение спроса на услуги ТФС под влиянием общей макроэкономической конъюнктуры (за счет изменения спроса), риски, связанные с общим ухудшением экономической ситуации в стране и, как следствие, снижением активности на рынке автокредитования и риски, связанные с ужесточением законодательства в сфере микрокредитования.

В МФО также напомнили, что в рамках общей политики по снижению уровня долговой нагрузки населения в действующее законодательство вносятся изменения, преимущественно ориентированные на усиление защиты прав заемщиков и установление дополнительных ограничений для кредиторов.

«Одним из ключевых нововведений является обязательное исчисление коэффициента долговой нагрузки (КДН) по автокредитам, которое было введено в 2024 году. Данное изменение оказало значительное влияние на рынок автокредитования, особенно в сегменте автомобилей с пробегом, что привело к замедлению темпов роста объемов кредитования», — отметили в компании.

Хотя стоит напомнить, что в Казахстане действует послабление при оформлении автокредитов. До 31 декабря 2026 года банки не рассчитывают коэффициент долговой нагрузки (КДН) при выдаче займов на покупку новых автомобилей, а также подержанных авто при соблюдении установленных условий.

Тем не менее, в ТФС отмечают, что рынок МФО находится на стадии роста и имеет хорошее будущее.

«Перспективы развития сектора зависят от таких факторов, как наличие спроса у населения и малого и среднего бизнеса на услуги микрофинансирования, уровня государственного регулирования рынка, состояния экономики страны и конкуренции со стороны банковских организаций, законодательном уровне расширение спектра на услуг микрофинансовых организаций для включения некоторых банковских услуг (функции по переводу денег, приему депозитов, открытию и ведению счетов», — считают в МФО.

«Тойота Файнаншл Сервисез Казахстан» занимает первое место по активам среди 212 МФО Казахстана.

В 2025 году ссудный портфель МФО вырос на 28,5%, до 266 млрд тенге. Прибыль увеличилась на 25,6%, до 10,3 млрд тенге.

Ее конечной материнской компанией является ToyotaMotor Corporation. Отличительной особенностью бизнес-модели кэптивной компании является высокий уровень интеграции бизнес-процессов с национальным дистрибьютором, которым в случае с ТФС является ТОО «Тойота Мотор Казахстан». Активы компании на 1 января 2026 года составили 320,9 млрд тенге, ссудный портфель 273,8 млрд тенге.

Сообщение Количество новых игроков на рынке автокредитования продолжает расти. Отчет крупнейшей МФО появились сначала на Ручная экономика.

По словам вице-премьера, министра национальной экономики Серика Жумангарина, темпы потребительского кредитования в стране начали замедляться в 2024 году, а также беззалоговых займов. В результате, автомобильный рынок, бытовая техника, электроника, сфера услуг и ремонтного строительства переходят к стабилизации после ускоренного роста.

«Важно понимать, что эта тенденция обусловлена не только макропруденциальной политикой, реализуемой с 2025 года, но и естественным насыщением рынка. Потребительское кредитование не создает принципиально нового спроса, а лишь переносит его во времени. При этом сегодня особенно важно придерживаться дифференцированного подхода: ограничивая перегретые потребительские сегменты, одновременно создавать условия для развития отраслей, формирующих долгосрочный экономический рост. Жилищное строительство, качественная ипотека и автомобильная промышленность остаются важными точками роста, обеспечивая развитие смежных производств и сервисов. Главная задача правительства — повышение производительности труда и рост реальных доходов граждан в ключевых секторах экономики», — подчеркнул Жумангарин.

В свою очередь, председатель Национального банка Тимур Сулейменов отметил, что текущая динамика внутреннего спроса не указывает на системное охлаждение экономики. Розничная торговля с начала года умеренно ускоряется, а замедление потребительского кредитования является целевым результатом принятых мер по снижению закредитованности населения и инфляционного давления. Он добавил, что в этих условиях дополнительное стимулирование спроса не требуется, иначе возможен инфляционный эффект.

«Реализованный совместно с АРРФР комплекс мер позволил остановить сверхнормативный рост беззалоговых кредитов, который выступал одним из драйверов инфляции. При этом мы действуем максимально взвешенно. На данный момент, на основе анализа результата уже принятых мер мы приняли совместное решение отказаться от ужесточения требований по КДН и КДД, а также не снижать ГЭСВ по ипотеке. Кроме того, совокупный спрос в экономике сейчас поддерживается за счет позитивного тренда в инвестициях, где более 70% вложений уже приходятся на частный сектор», — сказал Сулейменов.

Также особое внимание на встрече уделено трансформации торговли и перетоку спроса в e-commerce. По итогам 2025 года объем электронной розницы в Казахстане увеличился до 3,77 трлн тенге.  Участники  обсуждения отметили, что на фоне превращения крупных цифровых платформ и маркетплейсов в финансовые экосистемы и приобретения ими признаков банков, необходимо оперативное реагирование. Подчеркнуто, что регулирование маркетплейсов – это вопрос защиты прав потребителей, недопущения монопольного установления скрытых комиссий и контроля над распределением рисков. Единые правила игры выработают Министерство торговли и интеграции, АРРФР, АЗРК и НПП «Атамекен».

Разработанные совместно Нацбанком и АРРФР законодательные поправки по регулированию рынка BNPL (рассрочки) внедряют жесткие требования к защите прав потребителей. Если в процессе покупки задействована третья финансирующая сторона, на нее будут налагаться соответствующие обязательства, даже если она не является банком.

Вместе с тем, на встрече Тимур Сулейменов обратил внимание на то, что малый и средний бизнес обеспечивает около 40% занятости в стране. Поэтому любые колебания на рынке напрямую сказываются на реальных доходах МСБ.

Участники совещания подчеркнули важность переориентации финансовой активности банков с потребительского сектора на кредитование реальной экономики и МСБ. Была отмечена роль государственных институтов развития в стимулировании деловой активности малого и среднего бизнеса, включая программы финансирования стратегических проектов по линии холдинга «Байтерек» и Фонда развития предпринимательства «Даму».

По мнению Нацбанка, квазифискальное финансирование может иметь дезинфляционный эффект только в том случае, если оно приводит к росту предложения, производительности и локализации.

Отдельно в ходе обсуждения отмечена необходимость совместной работы с банковским сообществом, недопустимость прямой конкуренции/выдавливания банков с рыночной сферы.

По данным Института экономических исследований, по итогам января-мая 2026 года реальный рост ВВП Казахстана составил 3,7%. Ненефтяной сектор экономики вырос на 5%, строительство – на 13,4%, обрабатывающая промышленность – на 9%. Выросли машиностроение, химическая промышленность, производство готовых металлических изделий и продуктов питания. Годовая инфляция по итогам полугодия составила 10,3%.

Сообщение Национальный банк и АРРФР отказались от дальнейшего ужесточения кредитных требований появились сначала на Ручная экономика.

«Учитывая признаки охлаждения в сегменте кредитования населения, Нацбанк продолжит мониторинг показателя КДД в разрезе отдельных видов займов, включая автокредитование, ипотечные жилищные займы и беззалоговые потребительские займы, без установления для них дифференцированных предельных значений», — говорится в сообщении Нацбанка.

При нарастании рисков в розничном кредитовании Нацбанк оставляет за собой право установить дифференцированные предельные значения КДД по видам займов, а также изменить общий уровень КДД с учетом обеспечения баланса между доступностью кредитов и рисками финансовой стабильности.

Высокое значение КДД говорит о повышенной долговой нагрузке и росте вероятности неплатежеспособности заемщика.

КДД введен в регуляторную практику в августе 2024 года и пока находится в мониторинговом периоде. Он представляет собой отношение общей задолженности заемщика по всем непогашенным займам и микрокредитам, включая планируемый новый заем, к его годовому доходу. КДД позволит оценивать реальную способность заемщика своевременно обслуживать свои обязательства.

Что касается коэффициента долговой нагрузки заемщика (КДН), то Нацбанк не планирует пересмотр требований по его расчету, а также его предельного значения. На данный момент максимальный уровень КДН составляет 0,5.

Оба коэффициента рассчитываются до принятия решения о выдаче займа.

Эти инициативы направлены минимизацию избыточной долговой нагрузки населения и обеспечения устойчивого развития кредитного рынка, отмечают в Нацбанке.

Сообщение Нацбанк определил размер долга к доходу заемщика появились сначала на Ручная экономика.