Срочные вклады остаются самым популярным видом банковского накопления. Объем срочных депозитов в 36,6 трлн тенге занимает 72% совокупного депозитного портфеля БВУ (на начало года – 68%). Доля сберегательных депозитов ужалась до 5,8 с 8,6% к началу года.

Статистика Нацбанка показывает, что лишь часть банков получила положительный депозитный прирост. 10 БВУ из 23-х ужались в депозитах, а у показавших рост можно видеть сильное расслоение: вперед вырвались нишевые банки. Так, в 7,7 раз, с 333 млн до 2,6 млрд тенге увеличилась база Коммерческого Банка БиЭнКей, причем, весь рост дали вклады физических лиц.

Следующие банки нарастили депозиты благодаря корпоративному сектору: в 4 раза, до 19 млрд тенге, вырос KMF Банк; в 2 раза, до 37 млрд тенге – Исламский Банк ADCB; на 55%, до 251 млрд тенге – ДОЧЕРНИЙ БАНК «КАЗАХСТАН-ЗИРААТ ИНТЕРНЕШНЛ БАНК»; на 43%, до 485 млрд тенге – ДБ «Банк Китая в Казахстане».

Банки из первой пятерки (без учета Отбасы банка) выглядели следующим образом: выросли по депозитам Kaspi Bank (+6,7%), Народный Банк Казахстана (+4,1%), Банк ЦентрКредит (+3,6%). ForteBank и Alatau City Bank оказались в минусе.

Судя по всему, банки вступают в новый виток конкуренции за деньги вкладчиков, в котором БВУ с более высоким рейтингом будут сильнее сжимать ставки, оставляя простор для действий менее именитых игроков.

Сообщение Депозиты банков превысили 50 трлн тенге появились сначала на Ручная экономика.

1 июля 2026 года дочерняя структура холдинга (создана в 2022 году) получила все необходимые профильные разрешения от Агентства банковского регулирования и надзора Турции (BRSA), а также от турецкого антимонопольного органа на приобретение 99,32% акционерного капитала Turkish Bank A.Ş.

Зачем финтеху рынок Турции  

Ранее «Ручная экономика» подробно писала о сделке. Она позволит Freedom Holding инвестировать около 300 млн долларов в развитие своей экосистемы в Турции. В свою очередь, турецкое направление усилит позиции Freedom в экспансии на ключевые развивающиеся рынки. К тому же, по мнению Тимура Турлова, потенциальная клиентская база Турции может быть в 4-5 раз больше рынка Казахстана.

В 2025 году Freedom Holding открыл в Турции брокерскую компанию, и покупка местного банка стала вопросом времени. О договоренности между Freedom Holding и акционерами TurkishBank A.Ş о покупке банка стало известно в ноябре 2025 года.

TurkishBank A.Ş. является частью международной финансовой группы TurkishBank Group, которая работает в трех странах: Турции, Великобритании и Северном Кипре. На конец 2025 года активы Turkish Bank составили 205 млн долларов, а капитал оценивался в 25 млн долларов.

Международная экспансия требует ресурсов. В июне 2026 года Freedom Holding провел вторичное размещение акций на NASDAQ на сумму в 300 млн долларов. При этом у холдинга растет портфель долговых обязательств.

Напомним, рынок Турции осваивает также Kaspi.

Сообщение Финансовая структура Тимура Турлова завершила сделку по  покупке турецкого банка появились сначала на Ручная экономика.

«Мы хотим снизить аппетиты к рисковым займам, чтобы не допустить роста числа людей, испытывающих трудности из-за кредитов. При этом мы не отказываемся от КДН, а наоборот, системно корректируем его, чтобы убрать шероховатости», — отметил Абилкасымов.

К примеру, не допускается практика безальтернативного навязывания полиса конкретной компании или автоматического включения его стоимости в сумму кредита. Если для получения займа требуется страхование, заемщик вправе предоставить полис любой соответствующей организации. При отсутствии готового решения кредитор обязан предложить на выбор варианты, как минимум от пяти независимых страховщиков. При этом ключевые параметры самого кредита не могут ухудшаться в зависимости от сделанного выбора. Если же гражданин принял поспешное решение, у него сохраняется законное право в течение 14 дней отказаться от услуги без штрафных санкций.

Вместе с тем, агентством введен прямой запрет на использование заранее проставленных отметок. Финансовая организация больше не имеет права по умолчанию ставить галочки согласия на платные услуги или страховки. Если клиенту необходима дополнительная услуга, он должен выбрать ее самостоятельно.

«Примером недопустимого поведения является использование манипулятивных интерфейсов, включая заранее проставленные галочки или навязывание страхового покрытия, не соответствующего реальным рискам заемщика», — привел пример первый замглавы АРРФР.

Также теперь регулятор требует предоставлять клиентам понятный ключевой информационный документ до момента подписания договора, чтобы они четко видели полную стоимость продукта.

Кроме того, если оформляется заем на приобретение недвижимости или автомобиля, график погашения соотносится с длительным сроком службы этих объектов. Напротив, выдача многолетнего кредита на покупку смартфона или оплату краткосрочного отпуска признается недопустимой практикой и квалифицируется как необоснованное кредитное стимулирование.

Чтобы менеджеры банков не навязывали клиентам дополнительные продукты, регулятор поменял систему поощрений. Здесь бонус работника больше не должен зависеть только от количества проданных страховок или выданных кредитов. Теперь размер премии сотрудника рекомендуется оценивать комплексно. Кредиторы будут обязаны наравне с объемами продаж учитывать качество обслуживания, соблюдение принципов добросовестного поведения и динамику жалоб клиентов.

“Если выявляются факты агрессивных продаж или введения в заблуждение, финансовая организация обязана принимать меры. Наша задача — сделать навязывание услуг экономически невыгодным для персонала», — подчеркнул первый зам главы АРРФР.

По его словам, агентство подготовило Руководство по соблюдению принципов добросовестного поведения и ответственного кредитования. Оно включает стандарты ответственного кредитования, требования к раскрытию информации и обеспечению прозрачности, порядок рассмотрения обращений, механизмы превентивного устранения системных нарушений, а также требования к проектированию интерфейсов и предотвращению манипулятивных практик.

«Мы будем внимательно анализировать, как именно участники рынка внедряют изложенные подходы. Результаты такой оценки напрямую повлияют на наши выводы о качестве управления финансовыми продуктами в конкретной финансовой организации и в дальнейшем – на введение дополнительных требований на уровне правовых актов», — заключил Абилкасымов.

Сообщение «Мы хотим снизить аппетиты к рисковым займам», — Тимур Абилкасымов появились сначала на Ручная экономика.

На встрече, в частности, было заявлено, что в розничном кредитовании основным драйвером прироста остаются беззалоговые потребительские займы. При этом темпы роста стабилизировались, но наблюдается постепенное увеличение доли автокредитования.

Сообщается, что на рынке розничного кредитования будет введен мониторинг коэффициента долга к доходу (КДД) в разрезе видов займов (автокредитование, ипотека, беззалоговые займы). Также продолжится мониторинг совокупной задолженности заемщиков без установления предельных значений.

В случае нарастания рисков в розничном кредитовании, Нацбанк может установить дифференцированные предельные значения КДД по отдельным видам займов и совокупной задолженности, сообщила пресс-служба НБ РК.

В целом, Совет отметил замедление темпов роста потребительского кредитования, благодаря ранее принятым мерам. Это введение секторального контрциклического буфера капитала по кредитам населению, совершенствование методики расчета доходов при расчете коэффициента долговой нагрузки, установление максимальных сумм потребительских беззалоговых банковских займов и беззалоговых микрокредитов, запрет на предоставление беззалоговых потребительских кредитов гражданам с просрочкой более 90 календарных дней и др.

Кроме того, на заседании отмечено, что банковский сектор Казахстана сохранил устойчивость благодаря значительному запасу капитала, высоколиквидных активов, устойчивой базе фондирования и ограниченным валютным рискам. При этом в стране продолжается снижение уровня долларизации депозитов. Качество корпоративного кредитного портфеля БВУ остается высоким, при этом отмечается некоторое повышение долларизации задолженности крупного бизнеса, добавили на встрече.

Также в Отчете о финансовой стабильности за 2025 год, подготовленного Нацбанком, эксперты обратили внимание на необходимость анализа результатов налоговой реформы и строгого соблюдения фискальных правил для сохранения фискального пространства и финансирования ключевых государственных инициатив.

В ходе дискуссии участников встречи было решено усилить мониторинг макрофискальных рисков, в том числе контроль по использованию средств Национального Фонда.

Сообщение В розничном кредитовании рост обеспечивают беззалоговые потребительские займы появились сначала на Ручная экономика.

Также, по его мнению, пока тенге находится в комфортной зоне и помогает бороться с инфляцией. Однако, «август обычно плохой месяц для нацвалюты, но возможно не в этом году»,

Аналитик отмечает, что инфляционные ожидания населения растут и составляют сейчас 13,4%.

«Между 13,4 и 16,75 базовой ставкой зазор, который называется реальной ставкой, имеет нейтральный характер. 2-3 процента — разница между инфляцией и номинальной базовой ставкой должно быть. Так что, пока мы не увидим реальную инфляцию ниже 13,5%, о дальнейшем снижении ставки можно пока мечтать. Вот это будет иметь значение — в отличие от двадцати пяти базисных пунктов, которые будем считать в моменте жестом доброй воли и признаком оптимизма», — подчеркнул Чукин.

Он считает, что снижение Нацбанком 24 июля 2026 года базовой ставки с 17% до 16,75% не имеет большого значения, и «ставка — не главный инструмент, который сейчас работает в казахстанской экономике».

Эксперт также отметил, что роль Нацбанка заметно выросла, и он достал из запасников все свои вооружения и агрессивно пустил в ход. Так, с сентября 2025-го регулятор перестроил минимальные резервные требования — по валютным обязательствам – от 2,5% до 12–15%, а по тенговым — от 1,3% до 5%.

«Что это означает на практике? Если банк выдал 100 млн долларов кредитов, то 15 млн он должен положить на бесплатный депозит в НБ, резерв такой обязательный. По тенге, соответственно, 5 млн. И к чему это приведёт? Во-первых, к удорожанию кредита для заёмщика, так как если банк хочет, к примеру, 10% доходность, так как он выдал 100 плюс положил в НБ 15, на «платную» часть в 100 он уже должен установить ставку (10% от 115) 11,5%. Во-вторых, к дефициту ликвидности у банка, каждая выдача имеет 15% «нагрузку» и денег поэтому надо привлекать быстрее и больше», — пояснил экономист.

По его наблюдениям, после ужесточения требований резервные депозиты банков в Нацбанке выросли с 1 до 4,25 трлн тенге за год. Больше 3 трлн «изъяты» из свободного оборота и осели в резервы. В итоге коммерческие банки сократили свои (добровольные) срочные депозиты в НБ с 6,9 до 4,7 трлн. В целом, связанная ликвидность (резервы + срочные депозиты + ноты) не снизилась, а немного выросла в абсолюте с 8,3 до 9,4 трлн. Доля по отношению к денежной массе при этом снизилась с 17,6% до 17%.

«Таким образом, с точки зрения ликвидности цель вряд ли достигнута, денег в экономике осталось примерно столько же. Но есть большое и важное изменение для НБ и банков с точки зрения экономической политики. Деньги переехали со срочных депозитов, по которым Нацбанк платил около базовой ставки (17-18%), на корсчета, по которым не платит ничего», — отметил Алмас Чукин.

В результате Нацбанк получил эффект в размере 500 млрд тенге в год, которые банки раньше зарабатывали на вкладах в НБ. При этом регулятор может получать доход от этих ресурсов, выдавая их БВУ по базовой ставке. Лишившись этого дохода, банки были вынуждены пойти в кредитование, чего и добивался Нацбанк.

По данным эксперта, кредиты БВУ экономике, июнь к июню: +15,5%, включая в тенге – 12,7%, в валюте – 48,2%. Из них бизнесу -17,1%, населению – 14,5% (в январе 2026 года — +19,8%). При этом доля валюты в корпоративном портфеле выросла с 21% до 27% за 12 месяцев.

«Вот это и есть парадоксальный главный результат. Нацбанк поднял стоимость валютного фондирования через повышенные МРТ (минимальных резервных требований – Ред.) именно для того, чтобы сдержать валютное кредитование. А доля валютных кредитов выросла почти на 6%.   Арифметика простая: при ставке 17% и укрепляющемся тенге занимать дёшево в долларах слишком выгодно, и никакой норматив резервирования этого не перебивает. Инструмент НБ пока не сработал», — считает Чукин.

Он также привел цифры по Банку развития Казахстана, у которого портфель вырос с 2,5 до 3,4 трлн (+35% за год).

Вместе тем, экономист заметил, что «с 14 апреля норматив по валютным обязательствам может быть 12%, а может и 15%». Чтобы попасть в 12%, необходимо обеспечить рост не менее 20% по кредитам предпринимателям, а также приоьрести облигации или ценные бумаги Минфина, Байтерека, Самрук-Казыны и КФУ.

“Тут НБ уже инновационно-микроэкономическим регулированием занялся, прямо направляя потоки туда, куда надо. Так норматив резервирования стал не только ликвидность регулировать, но распределение средств по направлению «кому», — прокомментировал Чукин.

Он высказал мнение, что от данных мер проиграли «те, кому некуда деться».

“Валютные кредиты физлицам в Казахстане почти не дают, всего 2 млрд тенге на портфель в 26 трлн. Для населения альтернативы дорогой теньговой ставке нет вообще. Результат: рост потребительских кредитов замедлился до 13% при инфляции, ожидаемой в этом году 10,3%. В реальном выражении — около нуля», — написал эксперт.

Также, добавил он, с 5 июня подняли пороги минимальной достаточности для изъятий из ЕНПФ: «сорокалетнему теперь нужно 13,3 млн вместо 6,7 млн. В мае фонд исполнил 120 тысяч заявлений на улучшение жилищных условий. После повышения порога – всего 52, это не ужесточение, а ликвидация».

В целом, по его словам, экономика растет – 4,1% за полугодие, ненефтяной сектор выше 5%, строительство +15%, обработка +10%, частные инвестиции +21%. При этом добыча нефти из-за проблем с КТК минус 8,4%, но ее стоимость выросла на фоне войны в Иране на 30-40%. Таким образом, доходы не упали.

«Наконец-то, растут реальные денежные доходы населения, в первом квартале — плюс 0,1%. Впервые за год в плюсе. Но тут тоже не всё просто. По зарплатам идёт минус (рост отстаёт от инфляции), самозанятые, видимо, тащат вперёд. В строительстве тоже странно: объёмы растут, а зарплаты падают», — заключил Алмас Чукин.

Сообщение «Пока мы не увидим реальную инфляцию ниже 13,5%, о дальнейшем снижении ставки можно пока мечтать», — Алмас Чукин появились сначала на Ручная экономика.

Снижение мошеннических действий в ведомстве объясняют принятием ряда мер. Это, к примеру, возможность добровольного отказа граждан от получения кредитов на портале eGov, который с 2024 года установили более 6,5 млн граждан.

Заведены уголовные дела по более 6 тысячам займов на 8,4 млрд тенге

Также, по данным АРРФР, в этом году в отношении 6,2 тыс. займов на общую сумму 8,4 млрд тенге приостановлено начисление процентов, штрафов и пени банками и МФО. Такое возможно, если возбуждено уголовное дело о мошенничестве, и гражданин признан потерпевшим. Одновременно прекращается претензионно-исковая работа и взыскание задолженности. Законодательством также предусмотрены внесудебный и судебный механизмы списания мошеннических кредитов.

Внесудебный порядок применяется, если гражданин признан потерпевшим, и при выдаче кредита банк или МФО нарушили хотя бы одно из обязательных требований законодательства. Это несоблюдение добровольного отказа от получения кредитов, отсутствие биометрической идентификации, нарушение периода охлаждения или иных обязательных процедур. В этом случае финансовая организация обязана самостоятельно списать задолженность. Гражданину не требуется отдельно обращаться в суд и доказывать отсутствие своей вины.

Судебный порядок применяется в более сложных случаях, связанных с техническим взломом, хищением паролей, удаленным управлением мобильным устройством или использованием вредоносных программ.

Списание займа также проводится в случаях, когда банк нарушил требования к биометрической идентификации либо к антифрод-процедурам и иные требования по выявлению и предотвращению мошенничества.

Банки предотвратили мошеннические операции на 68 млрд тенге

Антифрод-центр Национального Банка – единая платформа банков, правоохранительных органов и операторов мобильной связи по борьбе с мошенничеством — зарегистрировал более 180 тыс. подозрительных инцидентов.

Банки с начала 2025 года по 1 мая 2026 года предотвратили около 163 тыс. мошеннических операций на сумму более 68 млрд тенге. При этом предотвращено и заблокировано мошеннических и незаконных операций на сумму более 28,9 млрд тенге.

Если клиент или его контрагент включены в единую базу Антифрод-центра, финансовая организация обязана приостановить операции и применить предусмотренные ограничения.

Банки также получили право временно приостанавливать подозрительные переводы на срок до 5-ти рабочих дней. Это позволяет сохранить средства на счете до завершения проверки и не допустить их дальнейшего вывода или обналичивания.

Также все банки обязаны создать специализированные антифрод-подразделения, утвердить внутренние планы реагирования на мошеннические инциденты и обеспечить постоянное взаимодействие с Антифрод-центром.

Заблокировано более 140 млн звонков от мошенников

На сегодня в Казахстане заблокировано более 142,1 млн звонков и свыше 310 тыс. абонентских номеров с признаками мошенничества, отмечает АРРФР.

Операторы связи обязаны внедрять собственные антифрод-системы, интегрированные с базами IMEI-кодов и абонентских данных, выявлять подозрительный трафик и блокировать номера, используемые в мошеннических схемах.

Законодательно запрещено использование SIM-боксов и иного оборудования, позволяющего маскировать международные звонки под местные номера, чтобы мошенники не могли обмануть казахстанцев, что звонок якобы поступает из казахстанского банка или госоргана.

Также один абонент может зарегистрировать на себя не более 10 номеров мобильной связи, а регистрация новой SIM-карты возможна только после прохождения биометрической идентификации.

С января 2026 года казахстанские банки внедряют единую систему защиты от дропперов

Система обмена информацией о рисках P2P-переводов позволяет выявлять счета дропперов и блокировать подозрительные переводы в режиме реального времени. Банки также анализируют поведение клиентов и выявляют счета, используемые как транзитные, к примеру, поступление большого количества переводов от разных лиц, быстрое перечисление полученных денег на другие счета, отсутствие понятного экономического смысла операций и резкое изменение обычного поведения клиента.

В зависимости от уровня риска банк может усилить контроль за операциями, ограничить использование мобильного приложения, заблокировать карту и передать информацию в правоохранительные органы.

Установлены дополнительные ограничения на количество банковских карт, выдаваемых одному человеку. Усилена идентификация новых клиентов и введен постоянный контроль за их операциями.

Банки обязаны формировать внутренние списки лиц, причастных к мошенническим операциям, выявлять дропперов и применять к ним ограничительные меры.

Напомним, за дропперство и содействие в отмывании похищенных денег предусмотрены штрафы, конфискация имущества и лишение свободы на срок до 7-ми лет. Также похищенные деньги могут быть взысканы с дропперов в судебном порядке в пользу пострадавших граждан.

Теперь банки следят за поведением клиентов в мобильном приложении и интернет-банкинге

С апреля этого года казахстанские банки обязаны применять так называемый сессионный антифрод, у них внедрена риск-ориентированная модель управления мошенническими рисками. Такая система анализирует действия клиента в мобильном приложении и интернет-банкинге в режиме реального времени. Оцениваются используемое устройство, геолокация, скорость ввода данных, последовательность действий, характер операций, наличие удаленного доступа и отклонения от обычного поведения клиента.

На основании этих данных формируется профиль клиента и определяется уровень мошеннического риска. В зависимости от уровня риска банк обязан применять различные меры — от дополнительного подтверждения операции до ее полной блокировки.

Также обеспечивается межбанковский обмен информацией о транзакционных рисках, автоматизированный анализ связанных подозрительных операций и регулярное обновление антифрод-моделей.

Запрещена выдача онлайн-кредита без прохождения биометрической проверки

С января 2025 года кредитные договоры оформляются с обязательным использованием ЭЦП и прохождением биометрической идентификации. Результаты такой проверки должны фиксироваться и храниться финансовой организацией в течение пяти лет. Это необходимо как для последующего контроля, так и для рассмотрения возможных судебных споров. Данные заемщика сверяются с официальными данными операторов мобильной связи.

Законодательно запрещена выдача онлайн-кредита без прохождения биометрической проверки. Банковские мобильные приложения должны распознавать признаки удаленного управления телефоном и блокировать дальнейшее проведение операций.

Кроме того, банки обязаны применять шифрование данных и фиксировать геолокацию заемщика в момент подачи заявки. Это позволяет выявить, что кредит оформляется с необычного устройства, из нетипичного места или при дистанционном управлении телефоном третьими лицами.

Кроме того, перед выдачей займа установлен обязательный «период охлаждения». При оформлении крупных беззалоговых онлайн-кредитов деньги перечисляются не сразу после заключения договора, а только по истечении установленного срока: не менее 8 часов — по банковским займам на сумму от 649 тыс. до 1,1 млн тенге и не менее 24 часов — по банковским займам свыше 1,1 млн тенге и онлайн-микрокредитам свыше 324 тыс. тенге.

В течение этого времени банк или МФО обязаны провести дополнительную проверку операции на наличие признаков мошенничества и перечислить деньги только после повторного подтверждения со стороны клиента.

Кому откажут или затормозят выдачу кредита онлайн

Если гражданин впервые обращается за беззалоговым потребительским кредитом на сумму свыше 649 тыс. тенге и ранее не имел кредитной истории, то он может быть оформлен только при личном присутствии заемщика в отделении банка после прохождения биометрической идентификации.

Оформление онлайн-кредита для для граждан младше 21 года и старше 55 лет допускается только после предоставления специального согласия через портал eGov, кредитное бюро либо банковское приложение, интегрированное с государственным шлюзом электронного правительства.

Банки обязаны оценивать не только документы клиента, но и обстоятельства оформления кредита. Если у заемщика замечена повышенная нервозность, непрерывный разговор по телефону во время обслуживания, получение инструкций от третьих лиц, а также отсутствие понятного объяснения цели кредита, то банк не имеет права сразу выдать крупный беззалоговый потребительский кредит более 1,1 млн тенге. Он обязан выждать не менее 24 часов, в течение которых служба безопасности банка проводит дополнительную проверку и подтверждает, что заемщик действует самостоятельно.

Кроме того, исключена возможность одновременного оформления нескольких кредитов в разных финансовых организациях.

Сообщение Займы на более 2 млрд тенге оформили мошенники в Казахстане с начала года появились сначала на Ручная экономика.

«Наш жилищный водоем подпитывался из трех главных каналов: первый это бесконечные госпрограммы, называемые доступное жилье, но которые наоборот делали его недоступным. Искусственно создаваемый спрос только взвинчивал цены, и от этого выигрывали только застройщики. Второе: все это подпитывалось дешевыми кредитами для застройщиков и выпусками облигаций. И третье, в добавок ко всему открыли шлюз пенсионных излишков ЕНПФ», — отметил Әбени.

В Казахстане аналитик прогнозирует, что те, кто привык строить новые ЖК исключительно за счет денег дольщиков с прошлых объектов, окажутся в капкане ликвидности. Прогноз по сделкам в Казахстане на 2026 год просел почти на четверть – примерно до 330 тысяч против пиковых лет. Доходы застройщиков сжимают выросший НДС, новый Строительный кодекс и высокая базовая ставка, которая делает невыгодным перекредитование.

«Крупнейший игрок BI Group уже отказался от амбициозного выпуска еврооблигаций на сумму 500 млн долларов, и вместо этого собирают крохи с рынка, выпуская ориентированные на неискушенную розницу облигации номиналом 1 тыс тенге. И это все, чтобы лишь просто перекредитоваться. Уже в октябре выплаты купонов по 7,5% в долларах и 15 млрд тенге под 17,5%. Вдобавок к этому налоговая реформа, дикая инфляция вызвали резкое падение доходов населения», — констатирует Ерқанат Әбени.

По его мнению, на рынке есть риск массовых неплатежей по ипотеке и как следствие — дефолтов отдельных застройщиков с последующей распродажей построенной недвижимости. Это, в свою очередь, приведет к еще большему давлению на цены.

«Рынок недвижимости долгое время жил в отрыве от реальной экономической ситуации. Цены на квадратные метры росли так, будто реальные доходы населения увеличивались в долларах каждый месяц, в то время как они, наоборот, уменьшались», — пишет аналитик.

Он считает, что новая налоговая нагрузка урезает маржу МСБ до степени полной неэффективности. И приводит факты, что казахстанцы тратят все большую долю доходов на базовые нужды, а за аренду физически не могут платить больше, чем зарабатывают.

При этом в стране по-прежнему сохраняется ипотечный голод: людям нужны квартиры, но им их просто не на что их купить. Коммерческие кредиты под 20% населению не выгодны, а «грядущее введение Нацбанком жесткого Коэффициента долга к доходу (КДД), который законодательно ограничит выдачу кредитов тем, чей совокупный долг превышает 8 годовых доходов».

Также аналитик наблюдает в стране рост недоверия покупателей к застройщикам.

«Объекты не распродаются по предоплате, люди боятся нести деньги застройщикам как из-за риска долгостроя, так из-за того, что цена покупки сейчас может оказаться дороже, чем когда объект достроят, а у застройщиков из-за этого пропадает кэш, чтобы этот самый объект завершить и не превратить его долгострой», — поясняет он.

Тем более, что, согласно новым нормам законодательства о долевом участии, застройщик имеет право на законный перенос сроков не более чем три раза, а после должен выплатить внушительную неустойку. В итоге у компаний не остается ресурсов, чтобы сдать квадратные метры в срок. Рынок замирает не только из-за снижения спроса, а от тотального дефицита уверенности, отмечает Әбени.

Кроме того, по его мнению, у казастанцев меняется психология сбережений, они все больше вкладывают в депозиты, нежели в бетон, и интересуются рынком ценных бумаг.

«На начало лета 2026 года розничный депозитный портфель увеличился до уровня около 29,3 трлн тенге (против 20 трлн в 2023). Также наши люди все активнее начинают осваивают альтернативные инструменты сбережений, объем казахстанских акций/облигаций на руках физлиц составляет около 2 трлн тенге, количество открытых счетов выросло до более 5,5 млн (с учетом омнибус-счетов), а количество открытых прямых индивидуальных субсчетов (прямого владения) составляет около 700–800 тысяч. И это только начало тренда», — приводит автор статистику.

Он также не согласен с тем, что недвижимость в стране продолжит расти даже после падений и коротких шоков 2008 и 2015 годов. Причиной роста цен после тех кризисов аналитик считает вливания государства в спасение строительного рынка.

«Государство заливало миллиарды в выкуп проблемных объектов через дочерние структуры и рефинансировало банки, запускало субсидированные ипотеки, ну и триллионы тенге пенсионных излишков, устроившее финальное ралли цен. Сегодня эта лавочка закрыта. У государства дефицит бюджета, ЕНПФ больше не раздают, а Нацбанк закручивает гайки. …Мы вошли в совершенно новый цикл, где законы спроса и реальных доходов населения будут диктовать ценам свои жесткие условия», — заключает Ерқанат Әбени.

Сообщение Прогноз по сделкам на 2026 год просел почти на четверть – около 330 тысяч против пиковых лет появились сначала на Ручная экономика.

В качестве яркого примера приводится Турция, где факторинг за короткое время стал одним из ключевых инструментов финансирования оборотного капитала предприятий, благодаря активному участию банковского сектора, наличию современной цифровой инфраструктуры и эффективных механизмов учета денежных требований.

В Казахстане у банков есть большой потенциал для расширения своего финансирования, отмечают в АФК. По данным Бюро национальной статистики, в 2025 году доля валовой добавленной стоимости МСБ достигла 40,9% ВВП. При этом, по информации Всемирного банка, банковский кредит или кредитную линию имеют лишь 23,9% предприятий страны, тогда как финансирование оборотного капитала за счет банков используют только 13,9% компаний. И около 37% предприятий относятся к категории полностью ограниченных в доступе к кредитованию.

Между тем, долгосрочное кредитование нужно не для всех компаний. Большая их часть нуждается в краткосрочном финансировании. Чаще всего это предприятия, регулярно предоставляющие своим покупателям отсрочку платежа. После исполнения договора поставки значительная часть оборотного капитала оказывается временно замороженной в дебиторской задолженности. По данным Бюро нацстатистики, общий объем дебиторской задолженности предприятий Казахстана по итогам 2025 года превысил 52,2 трлн тенге, из которых более 43,5 трлн тенге приходится на краткосрочную задолженность. Именно в такую сумму оценивается потенциал факторинга в республике.

При этом самые большие объемы такой задолженности сконцентрированы в торговле, горнодобывающей промышленности, строительстве и обрабатывающей промышленности.

Какие точки роста открывает факторинг для банков в Казахстане

«Ключевое отличие факторинга заключается в объекте финансирования. Если при классическом кредитовании основное внимание уделяется финансовому состоянию заемщика и предоставляемому обеспечению, то при факторинге финансируются уже возникшие денежные требования к покупателю продукции или услуг. Это позволяет использовать дебиторскую задолженность как самостоятельный финансовый актив и дополнить существующие банковские продукты новым инструментом финансирования», — подчеркивают в АФК.

Кроме расширения линейки продуктов для действующих корпоративных клиентов, факторинг способствует развитию финансирования цепочек поставок. Обслуживая одного крупного корпоративного клиента, банк может одновременно финансировать десятки и сотни его поставщиков из сферы МСБ. Это позволяет масштабировать банковское финансирование без необходимости выстраивать отношения с каждым предприятием отдельно.

Каждая факторинговая сделка подтверждает факт поставки товара или оказания услуги, формирует информацию о сумме обязательства и платежной дисциплине покупателя. Со временем такие данные позволяют банкам лучше понимать операционную деятельность клиентов и принимать более взвешенные решения при дальнейшем финансировании.

Электронные счета-фактуры, цифровой документооборот, банковские API и автоматизированная оценка контрагентов могут постепенно снижать операционные затраты и ускорять обработку сделок. В перспективе это может создать основу для формирования централизованной цифровой инфраструктуры факторинга по аналогии с отдельными зарубежными рынками, считают в АФК.

В агентстве добавляют, что факторинг также способствует диверсификации банковских доходов. Помимо процентного, формируются комиссионные доходы за сопровождение сделок, управление дебиторской задолженностью и сопутствующее обслуживание клиентов. При этом короткий срок факторинговых операций обеспечивает высокую оборачиваемость капитала по сравнению со многими традиционными кредитными продуктами.

Оборот факторинговых операций в Турции достиг 1,9 трлн лир в 2025 году

По данным Ассоциации финансовых институтов Турции, оборот факторинговых операций в стране вырос с 119,7 млрд лир в 2015 году до 1,9 трлн лир (около 19,2 трлн тенге) в 2025 году, а факторинговые требования увеличились с 25 млрд до 410,4 млрд лир.

При этом на банки и финансовые группы приходится более половины лицензированных факторинговых компаний.

В Турции факторинг активно используется в отраслях, где распространены поставки с отсрочкой платежа: промышленности, торговле, строительстве, транспорте и смежных производственных секторах.

Вместе с тем, уровень проблемной задолженности по факторинговым операциям в 2024 году составил 1,7%, тогда как по кредитам субъектам МСБ этот показатель достигал 1,98%.

Большую роль в развитии факторинга в Турции сыграло создание централизованного реестра учета денежных требований – Receivables Recording Center (RRC). В системе регистрируются счета-фактуры и другие документы, используемые при факторинговых операциях, что позволяет предотвращать повторную уступку одного и того же денежного требования и его двойное финансирование, а также способствует снижению масштабов теневой экономики.

С момента создания системы в ней было зарегистрировано более 48,3 млн счетов-фактур на общую сумму 3,9 трлн турецких лир. При этом доля электронных счетов-фактур достигла 98%. Благодаря автоматической проверке на дублирование и превышение суммы требования RRC позволил предотвратить более 2,5 млн потенциально рискованных операций с момента начала работы.

«Таким образом, развитие факторинга может стать следующим этапом расширения банковского финансирования МСБ в Казахстане. Сочетание значительного объема дебиторской задолженности, растущей роли МСБ в экономике и продолжающейся цифровизации финансового сектора создает необходимые предпосылки для более широкого использования этого инструмента. В результате развитие факторинга способно одновременно повысить доступность финансирования для бизнеса и создать новые возможности роста для банковского сектора», — заключили в АФК.

Сообщение Как факторинг может помочь банкам и МСБ в Казахстане расширить свое финансирование появились сначала на Ручная экономика.

Регулятор планирует внести поправки, которые установят дифференцированные сроки возврата государственной помощи в зависимости от объема погашаемых средств банками-должниками при выплате дивидендов:

• до 50 млрд тенге включительно – в течение 3 месяцев с даты принятия решения о распределении прибыли
• свыше 50 и до 100 млрд тенге – в течение 12 месяцев
• свыше 100 млрд тенге – в течение 18 месяцев.

Таким образом, после вступления поправок в силу банки будут возвращать 100% от суммы дивидендов, но с возможностью отсрочки.

В январе этого года «Ручная экономика» сообщала, что АРРФР предложило по-новому продавать банки, имеющие госпомощь, и опубликовало соответствующий проект постановления. Теперь, по задумке регулятора, акционеры банков-должников смогут продать их при соблюдении одного из условий. Во-первых, если досрочно вернут госпомощь. Во-вторых, если новый покупатель возьмет на себя обязательства вернуть госденьги, предоставив письменное подтверждение с конкретным планом, сроками и источниками средств для возврата госденег. Эти условия действуют только для акционеров, которые хотят выйти из капитала банка.

Сейчас три банка должны государству: Alatau City Bank (около 825 млрд тенге после погашения 125,3 млрд тенге) , Евразийский банк (120 млрд тенге) и Нурбанк (42,3 млрд тенге).

Сообщение Банкам дадут отсрочку при возврате госпомощи. Инициатива финрегулятора появились сначала на Ручная экономика.

«Добавить Apple Pay было одной из самых частых просьб наших любимых клиентов. Многие хотели добавить Kaspi Gold в Apple Pay и платить iPhone или Apple Watch – особенно за рубежом. Мы рады, что теперь такая возможность есть прямо в суперприложении Kaspi.kz», – прокомментировал глава и сооснователь Kaspi.kz Михаил Ломтадзе.

Казахстанцы вслед за Alaqan начали активно тестировать новую услугу и делиться своим опытом в социальных сетях.  Одни действительно сразу привязали карту, показали ее в своем профиле. Отзывы разнообразные: кто-то с радостью воспринял эту новость, но были и те, кто скептически указал Kaspi на несравнимые кешбэки с Freedom и на возможное удорожание обслуживания.

Скриншот Threds

Другие пользователи шутили, что «выход из каменного века» уронил акции банка на 4,3%.

Скриншот Telegram

Финансист Турар Абди опубликовал пост на своей странице в социальной сети Threds. Эксперт проанализировал отчетность банка за первый квартал 2026 года и считает, что введение Kaspi Gold в Apple Pay это естественный шаг, особенно в преддверии 19 июля, когда в Казахстане будет введен единый QR.

По данным эксперта структура выручки показывает истинные локомотивы роста:

• Marketplace (Маркетплейс и e-commerce): выручка этого направления составила 519,8 млрд тенге.
• Сегмент электронной коммерции показал мощный рост оборота (GMV) на 41% год к году, достигнув 1,3 трлн тенге, а количество заказов увеличилось на 43%.
•  Fintech (Кредитование и депозиты): выручка платформы выросла на 25% и зафиксировалась на уровне 429,5 млрд тенге.
• Payments (Платежи): выручка сегмента составила 158,2 млрд тенге, показав рост всего на 7%.

«Если посмотреть на чистую операционную прибыль (Adjusted EBITDA), то расстановка сил еще более показательна: платежный сегмент приносит 90 млрд тенге, в то время как Marketplace генерирует 118 млрд тенге, а Fintech — лидирующие 160 млрд тенге», — привел данные Турар Абди.

Интеграция с Apple Pay и адаптация к единому национальному QR-коду — это закономерная эволюция финансового рынка. Конкуренция в сегменте транзакций действительно усилится, считает финансист.

Любопытно, что казахстанские инвесторы новые сервисы Kaspi оценили сухо. С 30 июня акции Kaspi на Казахстанской фондовой бирже упали на 1,1%. Сегодня они завершили торги по 42 115 тенге. На KASE за день до объявления о мобильных кошельках бумаги Kaspi торговались на уровне 42 590 тенге, в день объявления 30 июня — по 41 905 тенге, а Kasper 2 июля  ситуацию сильно не изменил.

Сообщение «Ашалеть», «Потому что конкуренция», «Лучше кешбэки»: как казахстанцы оценили возможность оплаты Kaspi через Apple и Google Pay появились сначала на Ручная экономика.