Автор Ручная экономика 
К 1 января 2025 года Kaspi «почистил» отчет по аффилированным лицам. Число связанных юридических лиц к началу года снизилось до 33 с 39 к началу октября 2024 года, и некоторые из них — российские.
Из списка аффилированных компаний Kaspi выбыли такие компании, как: ООО «Супер Брендз» (Россия). Учредителем ООО числится Николай Зиновьев. Человек с таким же именем ранее был в списке должностных лиц Kaspi. Вид деятельности общества — торговля оптовая одеждой и обувью. Так же выбыло ООО «Раша Вайлд» (Россия), учредитель — тот же Зиновьев. Вид деятельности — торговля розничная одеждой в специализированных магазинах. Из списка исчезло ООО «Автомама» (Россия). Ее акционер — кипрская Automama Holdings Limited. Вид деятельности — торговля автотранспортными средствами. Больше нет в списке CARMAMA LTD (Британские Виргинские острова) с неизвестным видом деятельности. В списке аффилированных с Kaspi не числятся кипрский Automama HoldingsLimited (Автомама Холдингз Лимитед) и казахстанское ТОО «Vera Pharma».
Исключение российских компаний из реестра связанных лиц Kaspi свидетельствует о том, что финтех-компания серьезно отнеслась к риску возможных вторичных санкций и обвинениям компании CulperResearch. Напомним, что в сентябре 2024 года Culper Research опубликовала отчет, в котором обвинила Kaspi в «систематическом введении в заблуждение американских инвесторов и регулирующих органов своими неоднократными заявлениями — особенно перед листингом компании на бирже NADSAQ в январе 2024 года — о том, что у компании нет никаких связей с Россией». Шортисты Culper Research заявляли, что не только отношения Kaspi с российскими партнерами пронизывают каждый сегмент ее бизнеса, но и что после вторжения России в Украину в феврале 2022 года и в 2024 году Россия внесла существенный вклад в заявленный рост Kaspi…».
На это глава и сооснователь Kaspi Михаил Ломтадзе ответил:
«Это типичная атака спекулянтов, предпринятая для того, чтобы позволить коротким продавцам получить быструю прибыль. Отчет фактически неточный, вводящий в заблуждение и намеренно созданный, чтобы запутать инвесторов. Мы являемся регулируемой публичной компанией, акции которой торговались на Лондонской фондовой бирже с 2020 года, а с недавних пор – на Nasdaq, и мы регулярно раскрываем информацию в соответствии с регулятивными требованиями. В рамках нашего недавнего IPO на Nasdaq мы прошли обширную юридическую проверку. Мы уверены в наших продуктах, отчетности, программах соответствия и средствах контроля».
Публично поддержал компанию и основатель/мажоритарный акционер Freedom Тимур Турлов:
«Самую крупную экосистему в Казахстане, Kaspi, атаковали в СМИ очередные шортисты… Набор обвинений — просто какая-то коллекция штампов пронаш регион. Санкции, AML, Россия. Масса домыслов и спекуляций на стереотипах, мол, ну чего еще вы ждете от компании из Центральной Азии».
Поддержка была оказана, потому что Freedom Holding ранее также подвергся схожим нападкам компании Citron Capital, в итоге холдинг Турлова поменял руководителя комплаенса и благополучно преодолел похожую с Kaspi ситуацию.
В январе 2025 года телеграм-канал Нацбанка обратил внимание, что американская юридическая фирма Rosen Law Firm ищет истцов – инвесторов в бумаги Kaspi в период с 19 января 2024 года по 19 сентября 2024 года. Коллективный иск уже подан (суд не называется), юристы ведут дело за гонорар в 1/3 от суммы возмещения убытков, обещая также оплатить все расходы и издержки. В краткой аргументации своего иска Rosen Law Firm заявляет, что после того, как на рынок «поступили истинные данные» о связях финтех-компании с РФ и «нераскрытом риске санкций», инвесторы понесли убытки. Также указывается, что «некоторые из руководителей Kaspi» якобы имеют «связи с известными преступниками» (их имена не называются).